儲能最肥的一塊蛋糕，正在縮水

　　“談未來意氣風發(fā)，談利潤面露愁容”。

　　這是當下國內新型電化學儲能賽道的真實寫照?；馃嶂?，國內儲能系統(tǒng)缺乏經濟性一直是業(yè)內擔憂的問題。而在新能源強配儲能政策帶動的裝機量增長，也被觀察者評價為“虛假繁榮”。

　　但有一個細分市場——海外戶用儲能市場卻在近兩年持續(xù)爆發(fā)，讓廠商們賺得盆滿缽滿。這個市場不僅規(guī)?？捎^、有自發(fā)的經濟性，而且增長快、利潤高，堪稱儲能最肥的一塊蛋糕。

　　“疫情這三年，我認識的所有做海外戶儲的朋友都發(fā)財了。”國內某上市鋰電企業(yè)擔任海外市場經理的李杰告訴36碳。目前他所在的企業(yè)也在加緊布局海外戶儲市場。

　　戶用儲能又稱家庭儲能，類似于微型儲能電站，其運行不受城市供電壓力影響。用電低谷時間，戶用儲能的電池可以自行充電，以備用電高峰或斷電時使用。

　　已上市的企業(yè)中，海外戶儲龍頭派能科技2021年、2022年營收分別增長84.14%和191.55%;電池企業(yè)鵬輝能源披露去年上半年戶儲收入同比增長了6倍多;PCS龍頭德業(yè)股份去年儲能PCS收入24.18億元，同比增長了3.5倍多——它們的戶儲業(yè)務都在較高的基數(shù)上實現(xiàn)了數(shù)倍增長，且儲能產品和PCS供應商仍能保持15%以上的銷售凈利率。

　　像李杰所在企業(yè)一樣涌入該市場的玩家們還有很多。36碳了解到，目前至少有十多家上市公司正在緊鑼密鼓布局海外戶儲業(yè)務當中;創(chuàng)業(yè)企業(yè)中，便攜式儲能的頭部玩家如正浩科技、德蘭明海等都在向海外戶儲市場延伸。

　　然而，眾人蜂擁而入時，“危險”已在悄悄潛伏。

　　進入2023年，隨著歐洲能源價格回落，戶用光儲系統(tǒng)經濟性減弱，下游需求隨之降低，這一市場正在快速遇冷，增長大不如前。

　　根據(jù)GGII調研統(tǒng)計，2023Q1國內戶用儲能市場出貨量低于4GWh，表現(xiàn)不及預期。

　　“我們不能再期待海外戶儲市場還是像去年一樣的爆發(fā)式增長。”科士達產品總監(jiān)黎志榮告訴36碳，對于企業(yè)來說去年是要抓市場、擴產能，今年會回到正常節(jié)奏當中。

　　36碳發(fā)現(xiàn)，一季度戶用儲能相關上市公司的業(yè)績仍然保持了較快的增長。但李杰表示，上市公司一季度業(yè)績對應的是去年四季度出貨的回款，市場的遇冷的結果可能會在二季報體現(xiàn)。

　　“去年大家都風風火火，今年可能壓力就要來了。”李杰如是告訴36碳。

　　爆發(fā)之后，海外戶儲市場遇冷

　　這兩年，俄烏戰(zhàn)爭導致歐洲市場電價屢屢突破歷史高點。生活成本壓力之下，#歐洲人買爆中國電熱毯#、#中國電熱毯一個月出口129萬條# 等話題登上微博熱搜。

　　除了電熱毯外，儲能系統(tǒng)也成為歐洲人緩解電價高企的“神器”。

　　雖然電價暴漲，但由于新能源裝機占比高，電價波動的幅度大，德國、荷蘭等國的電力市場仍然出現(xiàn)了負電價。戶用儲能可以實現(xiàn)峰谷價格套利，經濟性凸顯。

　　去年10月，央視新聞報道，歐洲等地家用儲能設備需求出現(xiàn)井噴式增長，國內鋰電儲能設備出口企業(yè)積極擴產。其采訪的江蘇某儲能企業(yè)生產運營總監(jiān)表示，明年訂單至少翻三番，上半年新增3條生產線，提升產能。

　　這一新聞也常常被解讀為海外戶用儲能持續(xù)高增長的信號。不過，一家企業(yè)的訂單翻三倍，并不代表整個市場增長三倍。

　　出乎意料，2022年歐洲的冬天恰逢暖冬。根據(jù)路孚特數(shù)據(jù)，去年12月，被認為是歐洲天然氣風向標的荷蘭TTF天然氣期貨價格較8月的峰值暴跌了70%，歐洲的電價和天然氣價格也一度跌回了俄烏戰(zhàn)爭前，對于儲能的需求也隨之出現(xiàn)降溫。

　　“戰(zhàn)爭帶來的歐洲戶儲市場的爆發(fā)不是可持續(xù)的，而是‘階躍式’的，市場不可能持續(xù)保持沸騰狀態(tài)。”李杰如是表示。

　　此外，黎志榮告訴36碳，新冠疫情后，歐洲國家有一些利好新能源市場的經濟刺激政策，今年隨著補貼政策的減少或取消，部分靠補貼政策刺激出來的市場會萎縮。

　　據(jù)他觀察，今年一季度，除德語區(qū)以外的歐洲市場，需求有不同程度的減少。

　　去年7月，海外戶用儲能市場高度樂觀之時，曾有券商發(fā)布研報預測，未來幾年歐美戶用儲能市場將會持續(xù)翻倍增長。

　　但隨著歐洲天然氣價格下跌，機構的最新預期已經不再像此前樂觀。

歐洲光伏產業(yè)協(xié)會《歐洲戶用儲能市場展望報告 2022-2026》裝機量預測

　　歐洲是全球*的戶儲應用市場。根據(jù)歐洲光伏產業(yè)協(xié)會去年12月發(fā)布的歐洲戶用儲能市場展望報告預測，2022年歐洲戶用儲能裝機量預計達到3.9GWh，同比增長71%;在中性情況下，2023年裝機量將達到4.5GWh，同比增速僅有16%。

　　需要指出的是，相比眾多陷入萎縮和衰退的舊產業(yè)，16%的市場增速仍然稱得上是高速增長，但相比過去兩年近乎翻倍的增長速度，市場已然慢了下來。

　　然而，當下國內至少還有幾十上百家企業(yè)正在或即將涌入這個市場，希望從中分得蛋糕。原本“躺著賺錢”的市場將開始卷起來。

　　紅利褪去，海外家儲市場“開卷”

　　今年4月，第十一屆儲能國際峰會暨展覽會(ESIE2023)上人山人海，熱度*，超過300家儲能產業(yè)鏈企業(yè)現(xiàn)場設置展臺。有從業(yè)者感嘆，從來不知道儲能行業(yè)居然有這么多企業(yè)。

　　因疫情未能舉辦展會的兩年，恰恰也是儲能行業(yè)快速發(fā)展的兩年，來自光伏、鋰電、風電、家電等賽道、四面八方的企業(yè)迅速涌入了該市場。同樣的，海外戶用儲能也是這些企業(yè)們重點關注和布局的領域。

　　36碳了解到，目前A股上市公司中，上能電氣、科士達、國軒高科、匯川技術、合康新能、木林森、正泰電器、欣旺達、晶科能源、拓邦股份、圣陽股份等均在正在加快步伐，布局海外戶儲業(yè)務途中。

　　未上市公司中，便攜式儲能的頭部玩家如正浩科技、德蘭明海、奧鵬、疆海、移族都在向海外戶儲市場延伸。當前便攜式儲能市場已經接近“紅海”，它們都將戶儲作為新的增長點。

　　據(jù)李杰觀察，一些新品牌，包括轉型做戶儲的電芯廠和珠三角的大賣家今年已經在部分海外市場出貨，分走了原屬于現(xiàn)有玩家的部分蛋糕。

　　不過，海外戶用儲能市場也有著一定的進入門檻，能夠將部分玩家暫時阻擋在外。

　　“海外戶儲市場都需要一個認證周期，大約在一年左右。”鑫欏鋰電研究員徐宇琳告訴36碳。如科士達，在美國的戶儲認證是從22年下半年開始，預計今年下半年陸續(xù)完成認證工作。

　　國軒高科國際業(yè)務副總裁陳瑞林告訴36碳，海外認證過程相對復雜，在產品認證階段，任何一個零部件導致問題，都需要調整供應商重新認證。尤其涉及家庭用能安全，一旦出現(xiàn)事故，很可能會被海外市場*禁入。

　　他表示，國軒高科的戶儲產品目前已經進入了美國、日本、臺灣市場，歐洲市場仍在認證中。

　　此外，戶用儲能產品雖然并不具備很高的技術難度，但也有一些行業(yè)know-how是“外行”所不具備的，需要一定時間獲得。

　　尤其是對于從便攜式儲能賽道跨界而來的玩家。李杰表示，戶用儲能從價格、重量、渠道、運輸、安裝、售后等都與便攜式儲能要求不同，對于過去走跨境電商模式的便攜式儲能企業(yè)來說有一定的門檻。

　　36碳發(fā)現(xiàn)，便攜式儲能市場占有率*的上市公司華寶新能2021年6月即在招股書中提到將布局家用儲能，但至今尚未取得突破。甚至有投資者在近期的交流會上建議華寶使用超募資金收購儲能產業(yè)鏈公司，以加快戶儲布局。

　　財報顯示，2022年，除了便攜儲能和充電寶、太陽能板和配件外，華寶新能其他業(yè)務的收入僅有3200萬元。

　　但對于大部分此前有電力電源經驗的電芯、逆變器和智能電表廠商而言，除了各國的產品認證之外，布局海外戶儲并不存在多高的壁壘。

　　李杰預計，隨著新玩家陸續(xù)通過海外國家的認證，一大批新玩家將會步入戶用儲能市場，“這個市場很快就會卷起來”。

　　當海外戶儲這塊蛋糕不再肥美，企業(yè)的經營也將回歸常態(tài)。

　　市場降溫之后，企業(yè)也在考慮如何采取差異化的策略，才能在激烈的競爭中勝出。

　　匯川技術儲能行業(yè)總經理王曉宇告訴36碳，“此前戶儲產品更多的是5KW-10KW，甚至是功率更小的產品。但目前在德國等地，對于20KW以上的戶儲會給予特別補貼政策，部分大功率產品已經接近工業(yè)級。這部分產品是匯川最擅長的，匯川會把性價比和控制優(yōu)勢發(fā)揮到*。”

　　另一方面，如前文歐洲光伏產業(yè)協(xié)會預測，雖然海外戶儲市場無法像去年一樣爆發(fā)，但仍有望保持每年百分之十幾的穩(wěn)健增長。

　　李杰表示，與國內市場不同，海外戶用儲能市場本身就具備經濟性，居民有自發(fā)安裝的需求。今年碳酸鋰價格下跌帶動儲能成本降低，對于下游需求也會有一定的刺激。

　　“歐洲市場的戶用光伏滲透率已經在一個比較高的水平，但儲能滲透率還比較低，未來的市場空間還是很大的”。黎志榮告訴36碳，對于海外戶儲企業(yè)來說，接下來還是考慮如何提高產品的競爭力，優(yōu)化產品成本。

來源：36碳　王方玉 蘇建勛