一夜蒸發(fā)超5000億!布局儲能能否救馬斯克于水火?

　　10月19日，特斯拉發(fā)布2023年第三季度財報。

　　據(jù)特斯拉發(fā)布的財報顯示，今年三季度，特斯拉營收234億美元，同比增長9%。雖然營收同比有所增長，環(huán)比卻出現(xiàn)6%的下滑，低于市場預期，并出現(xiàn)三年來營收的最慢增速。財報發(fā)布前，華爾街方面預計，特斯拉三季度營收242.56億美元。從營收結構看，三季度特斯拉營收環(huán)比下滑，主要受汽車業(yè)務影響。其中，特斯拉汽車業(yè)務營收196.25億美元，今年二季度營收則為212.68億美元。

毛利率拉響警報

　　10月19日，特斯拉股價下跌超9%，市值蒸發(fā)5239億元。

　　從利潤端看，特斯拉的情況并不樂觀。今年一季度，特斯拉凈利潤同比下滑超24%，曾引發(fā)關注。不過，二季度特斯拉凈利潤增至27億美元，同比增長超20%，情況有所好轉。然而，三季度再次下滑，凈利潤為18.53億美元，同比下滑44%。

　　此外，三季度財報中，特斯拉的毛利率也被重點關注。今年三季度，特斯拉整體毛利率17.9%，低于市場預期。相比之下，今年二季度毛利率為18.2%，自去年三季度以來，特斯拉的毛利率持續(xù)下滑。

　　關于三季度產量和交付量的下滑，特斯拉的解釋是工廠的停產和升級。隨著上海工廠、德國工廠和美國工廠的升級完成，理論上特斯拉在第四季度不會被產能束縛手腳，核心的目標是保證改款 Model 3 和 Model Y 的交付量。

儲能或成特斯拉新增長點

　　今年是特斯拉成立的第20個年頭，自成立開始，特斯拉便以為人類提供清潔和可持續(xù)的能源作為使命。

　　不久前，特斯拉公布的“秘密宏圖”第三篇章中，便將目標設定為全面轉向可持續(xù)能源，2050年前實現(xiàn)能源100%可持續(xù)，馬斯克表示，為實現(xiàn)該目標，全球最終將需要 240 TWh 儲能容量(含電站儲能和汽車電池)。而特斯拉儲能超級工廠項目正是實現(xiàn)這一目標的重要舉措之一。

　　今年4月9日簽約的特斯拉儲能超級工廠，落戶上海臨港，初期規(guī)劃年產商用儲能電池1萬臺，儲能規(guī)模超過其加州工廠的產能，產品范圍覆蓋全球市場。從財報中的數(shù)據(jù)可以看出，特斯拉儲能的部署在 2023 年增長迅猛。

　　儲能業(yè)務表現(xiàn)持續(xù)亮眼。特斯拉第三季度儲能裝機量為4GWh，同比增長90%，是有史以來最高季度裝機量。

　　儲能正成為公司利潤最高最具前景的業(yè)務之一。目前，能源和服務板塊已為公司貢獻了超過5億美元的季度利潤。

　　加入中國市場 共享發(fā)展機遇

　　僅從特斯拉儲能領域的布局來看，特斯拉自2015年開始布局儲能項目，2019年正式推出Megapack大型儲能系統(tǒng)。從目前特斯拉官網下訂單的信息來看，Megapack最近的交貨日期為2025年第1季度。這不僅反映出特斯拉儲能產品需求的火爆，也說明其產能供應不足。

特斯拉年度裝機量(GWh)

　　由此來看，上海儲能超級工廠是特斯拉解決儲能產能問題的戰(zhàn)略布局，馬斯克看中的是中國物美價廉的儲能供應鏈，特斯拉希望如三年前的汽車超級工廠一樣，通過中國成熟的供應鏈提高產能、降低成本，從而更迅速地以低成本優(yōu)勢拓展全球儲能市場。

　　馬斯克+寧德時代將為行業(yè)格局帶來深刻變革

　　今年9月26日晚，澳大利亞昆士蘭博爾德科姆電池項目的一個特斯拉Megapack2.0模塊發(fā)生火災;2022年9月20日，PacificGas & Electric(PG&E)公司發(fā)現(xiàn)其位于美國加利福尼亞州蒙特雷縣(Moss Landing)的Elkhorn電池儲能項目中的特斯拉Megapack儲能系統(tǒng)發(fā)生火災。

　　大洋彼岸的特斯拉CEO馬斯克卻氣定神閑地在Twitter上笑稱：“Prometheus Unbound(為人類盜取火種的神——普羅米修斯不受控了)，似乎全然不放心上。

　　深究這場火災之后，我們有了不一樣的發(fā)現(xiàn)：或許，馬斯克早就想好放棄使用三元鋰作為大型儲能系統(tǒng)的主要技術，澳大利亞“維多利亞大電池”儲能項目只是Megapack電池系統(tǒng)未完成技術迭代之前的產物。

　　從產業(yè)鏈的角度來看，中國的磷酸鐵鋰技術專利數(shù)量最多，產業(yè)鏈最全，三元鋰則并非如此。特斯拉海外電池供應商只有LG化學和松下。

　　7月27日，也就是這場火災前不久，在特斯拉召開的2021年第二季度財報電話會議上，馬斯克在電話會中透露，未來特斯拉電池構成上轉變，將使用2/3的磷酸鐵鋰電池和1/3的鎳電池。

　　2020年1月寧德時代成為特斯拉第三家電池供應商，而LG化學和松下的主流生產鏈產品就是三元鋰電池，很難不讓人推測出特斯拉的電池產品技術選型。

　　當寧德時代成為特斯拉的電池供應商后，寧德時代股價翻倍，特斯拉的Model 3車型也迎來量產時刻，三個月之內汽車交付量即從5000臺攀升至一萬臺。

　　結語

　　毫無疑問，未來儲能將是一個以10萬億計的超級黃金賽道。身處其中，中國儲能產業(yè)能否穿越重重迷霧，最終走向商業(yè)化與國際化的星辰大海，讓我們一起拭目以待。