近日，A股風電板塊上市公司陸續(xù)發(fā)布2023年度業(yè)績快報，整體營業(yè)收入因下游高需求而保持相對穩(wěn)定，但凈利潤水平明顯分化。
近日，A股風電板塊上市公司陸續(xù)發(fā)布2023年度業(yè)績快報，明陽智能、三一重能、電氣風電等主流風電整機制造商“幾家歡喜幾家愁”，整體營業(yè)收入因下游高需求而保持相對穩(wěn)定，但凈利潤水平明顯分化。同期制造業(yè)激烈競爭的寒氣同樣蔓延到零部件領域，塔筒塔架、葉片等細分領域業(yè)績也出現(xiàn)不同程度分化。
自風電行業(yè)進入平價時代以來，快速降本的壓力傳導至產業(yè)鏈細分環(huán)節(jié)，風電制造領域優(yōu)勝劣汰更加激烈，風電設備商的生存之道值得探究。
盈利水平分化
截至2月底，我國A股上市風電整機企業(yè)中，有半數(shù)公布2023年度業(yè)績報告，與往年風電整機制造企業(yè)營業(yè)收入高歌猛進的態(tài)勢不同，營收乃至盈利水平分化已經凸顯。
風電整機領域的“后來者”三一重能的表現(xiàn)相對亮眼。數(shù)據(jù)顯示，三一重能報告期內營業(yè)總收入達到149.47億元，較2022年的123.24億元同比上漲21.28%，營業(yè)利潤達到23.79億元，同比增長25.86%。
同期內，電氣風電作為曾經海上風機龍頭，2023年卻遭遇營收和凈利雙降。業(yè)績快報顯示，公司去年營業(yè)收入101.14億元，較2022年下降16.24%，歸屬于母公司所有者凈利潤為-12.56億元，與2022年相比，虧損規(guī)模從虧損3.38億元進一步擴大。
明陽智能作為2023年新晉海上風機新增吊裝容量先鋒，2023年營業(yè)情況也不容樂觀。公司業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，去年1-12月實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.5億—5.3億元，較上年同期減少29.2億元至31.0億元，同比降幅高達84.66%—89.75%，扣除非經常性損益凈利潤則降至1.54億元至2.3億元，同比降幅超過90%。
競爭激烈成為關鍵詞
營收及盈利水平不均，“激烈競爭”成為各大風電設備商業(yè)績報告中的關鍵詞。
電氣風電在業(yè)績快報中指出，國內風電市場在本報告期內仍然保持激烈競爭的態(tài)勢，風機產品招標價格繼續(xù)下降，受此影響，公司風機產品銷售訂單價格也繼續(xù)降低。初步測算顯示，報告期內簽訂的部分風機銷售訂單預估成本甚至大于未來可實現(xiàn)收入，該公司計劃將該部分差額計提虧損合同損失準備，進一步減少營業(yè)利潤。
伴隨著整機單機容量增加，陸上風機市場競爭日漸激烈，國內陸上風電排名前十的整機廠商市場份額此消彼長。根據(jù)公開消息，2021年以來國內陸上風電項目風機招標價格一路下行，單位千瓦價格從2021年1月的3000元以上驟降到1400元以下。在業(yè)界看來，這一價格水平對風電整機商來說已是“賠本賺吆喝”。
相對新興的海上風電領域也躲不開價格競賽，2022年至今，國內海上風電項目中標風機千瓦單價從4500元左右降至3000元上下，壓力同樣不小。另外，受2022年國內海上風電項目開發(fā)步伐放緩影響，海上風電設備交付情況有所延遲，下游需求波動對以海上風電產品為優(yōu)勢的風電設備商沖擊更甚。
設備供應商海力風電在2023年度業(yè)績快報中就表示，2021年海上風電“搶裝潮”過后海上風電市場需求階段性不足，海上風電設備產品價格下行，在產能利用率較低的情況下單位成本有所上升。此外，在手訂單部分項目施工建設進度緩慢，2023年毛利相對較低。最終，該公司去年從此前的盈利狀態(tài)轉為虧損，歸屬于上市公司股東凈利潤為虧損6839.64萬—8883.68萬元。
明陽智能也指出，2023年明陽智能歸屬于上市公司股東凈利潤較上年同期減少，主要因素不僅有激烈的風機價格競爭，還因為“公司中標帶交付的海上風電訂單受不可抗力因素對具體項目實施進度的影響而發(fā)生延期交付”，導致本期海上風機銷售量較上年同期有一定幅度下降。
調整市場策略
從行業(yè)最新數(shù)據(jù)來看，2023年國內風電設備需求實際上維持高位，2023年國內風電新增吊裝容量為77.1吉瓦，刷新歷史新高，成為平價以來陸海同增的首年。然而，訂單規(guī)模的增加仍難以緩解設備制造商的成本壓力。
平安證券認為，考慮到2023年新增低價訂單將在2024年批量交付，估計風機企業(yè)2024年盈利水平仍然明顯承壓。風機環(huán)節(jié)的寒意將傳導到風機零部件環(huán)節(jié)，考慮風機零部件的競爭格局，估計2024年風機零部件企業(yè)的整體盈利水平也將下降。
在激烈競爭中謀求生存，除了不斷尋求降本路徑，風電設備廠商更在謀求多元化發(fā)展。電氣風電就表示，面對市場形勢，公司通過積極推動產品大型化、調整技術路線、供應鏈降本等方式壓降成本。
從國內風機新品上市節(jié)奏來看，大型化趨勢已經明顯加速，10兆瓦陸上風機批量應用指日可待?！吨袊茉磮蟆酚浾吡私獾?，部分整機制造商正在積極調整制造供應鏈，尋求更優(yōu)經濟性技術路線的同時，也在通過自供綠電降低用能成本，加強風電零部件自研自產，降低生產制造成本。
出海、制氫、儲能等賽道也成為新的熱門選擇。塔筒企業(yè)大金重工在其公告中表示，為推進高質量發(fā)展，未來將調整市場結構，從國內市場走向海外市場，具體方向上將轉向側重海外海上風電市場，為高技術標準、高質量要求、高附加值的發(fā)達國家海上風電市場提供產品。此外，風電設備制造商也紛紛選擇跨界，借助自身清潔能源優(yōu)勢沖向制氫、動力電池等更多領域。
來源：中國能源報
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