電氣風(fēng)電近日回復(fù)了科創(chuàng)板上市申請(qǐng)文件的審核問詢函，涉及依賴進(jìn)口的主要零部件、勞務(wù)外包人員從事的主要工作等問題。
公司此次擬募集資金投資新產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)項(xiàng)目、上海電氣風(fēng)電集團(tuán)山東海陽測試基地項(xiàng)目、后市場能力提升項(xiàng)目、海上風(fēng)電機(jī)組柔性化生產(chǎn)技改項(xiàng)目、陸上風(fēng)電機(jī)組柔性化生產(chǎn)技改項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金，擬使用募集資金合計(jì)約31.06億元。
訂單充沛
公司回復(fù)問詢函時(shí)指出，截至2020年6月30日，公司在手訂單金額合計(jì)達(dá)454.43億元，較2019年末增加208.83億元。充沛的在手訂單為公司未來業(yè)績?cè)鲩L提供支撐。
公司表示，導(dǎo)致前期經(jīng)營性虧損的原因已實(shí)際消除。公告顯示，2019年以來，隨著產(chǎn)品成熟度、市場認(rèn)可度的大幅提升，公司盈利能力向好。2019年母公司實(shí)現(xiàn)凈利潤2.89億元，截至2019年12月31日，母公司累計(jì)未分配利潤為4.43億元;2020年1-6月母公司實(shí)現(xiàn)凈利潤1.59億元，截至2020年6月30日，母公司累計(jì)未分配利潤為6.01億元。公司認(rèn)為，即使未來國家補(bǔ)貼政策取消、搶裝潮退去，未來盈利能力仍有望持續(xù)。
公司主營業(yè)務(wù)為風(fēng)力發(fā)電設(shè)備設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造和銷售以及后市場配套服務(wù)。公司具備國內(nèi)領(lǐng)先的風(fēng)電整機(jī)設(shè)計(jì)與制造能力，產(chǎn)品基本實(shí)現(xiàn)了全功率覆蓋和全場景覆蓋。除風(fēng)力發(fā)電機(jī)組整機(jī)設(shè)計(jì)技術(shù)外，公司還具備了以葉片技術(shù)、控制技術(shù)等為代表的風(fēng)機(jī)核心技術(shù)研發(fā)能力，在關(guān)鍵部件、關(guān)鍵技術(shù)上形成了可靠的技術(shù)研發(fā)能力與優(yōu)勢。
2017年-2019年及2020年上半年，公司營業(yè)收入分別約為65.57億元、61.71億元、101.35億元和56.38億元;歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2118.54萬元、-5230.76萬元、2.52億元和1.05億元。
鞏固主業(yè)
公司本次公開發(fā)行新股不超過53333.34萬股，占發(fā)行后總股本的比例不超過40%。募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用，將投資新產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)項(xiàng)目、上海電氣風(fēng)電集團(tuán)山東海陽測試基地項(xiàng)目、后市場能力提升項(xiàng)目、海上風(fēng)電機(jī)組柔性化生產(chǎn)技改項(xiàng)目、陸上風(fēng)電機(jī)組柔性化生產(chǎn)技改項(xiàng)目，并補(bǔ)充流動(dòng)資金。上述項(xiàng)目擬使用募集資金合計(jì)約31.06億元。公司表示，募集資金投資項(xiàng)目圍繞公司主營業(yè)務(wù)進(jìn)行，符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略。
新產(chǎn)品和技術(shù)開發(fā)項(xiàng)目方面，為實(shí)現(xiàn)風(fēng)電大型化的趨勢，公司需提升關(guān)鍵核心零部件的設(shè)計(jì)質(zhì)量、可靠性和系統(tǒng)協(xié)同性，增強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵核心零部件技術(shù)和供應(yīng)鏈的掌控能力，同時(shí)向數(shù)字化、智能化發(fā)展。本項(xiàng)目擬投資前沿風(fēng)電尖端技術(shù)，將公司研發(fā)部門打造成為國內(nèi)外先進(jìn)的研發(fā)平臺(tái)，將通過實(shí)施該項(xiàng)目繼續(xù)對(duì)行業(yè)內(nèi)前瞻性課題和技術(shù)進(jìn)行研究和開發(fā)，加強(qiáng)公司科技創(chuàng)新能力和技術(shù)成果轉(zhuǎn)化能力，開發(fā)6款產(chǎn)品，并針對(duì)4個(gè)技術(shù)方向進(jìn)行研究。
對(duì)于上海電氣風(fēng)電集團(tuán)山東海陽測試基地項(xiàng)目，公司指出，該募投項(xiàng)目將購置先進(jìn)的檢測設(shè)備，升級(jí)測試中心硬件環(huán)境，有利于公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)深入了解測試領(lǐng)域的最新技術(shù)，指導(dǎo)、推動(dòng)公司新產(chǎn)品研發(fā)，提高產(chǎn)品的可靠性和公司的測試水平，顯著增強(qiáng)公司在新產(chǎn)品研發(fā)領(lǐng)域的競爭力。
后市場能力提升項(xiàng)目方面，公司表示，設(shè)備廠商需要負(fù)責(zé)從前期風(fēng)資源的測評(píng)，到風(fēng)電機(jī)組的提供，以及質(zhì)保期后風(fēng)電場的技術(shù)改造升級(jí)等全生命周期服務(wù)。該項(xiàng)目通過對(duì)風(fēng)電市場的老舊存量機(jī)組提供從部件、整機(jī)到全場的技術(shù)改造方案，大幅提高可利用率、提升發(fā)電量、延長機(jī)組壽命，增加客戶收益。同時(shí)，通過開發(fā)空中吊車、機(jī)器人等自動(dòng)控制智能運(yùn)維的軟件平臺(tái)，為風(fēng)電行業(yè)客戶提供低成本、高效率、定制化的專項(xiàng)服務(wù)。
海上風(fēng)電機(jī)組柔性化生產(chǎn)技改項(xiàng)目擬在現(xiàn)有廠區(qū)中，通過配置機(jī)器人和自動(dòng)化裝備、智能化集成測試與檢測設(shè)備、自動(dòng)化配送與轉(zhuǎn)運(yùn)裝備，打造智能制造管理系統(tǒng)和AIoT智慧物流，實(shí)現(xiàn)公司海上風(fēng)機(jī)智能化、柔性化生產(chǎn)。
陸上風(fēng)電機(jī)組柔性化生產(chǎn)技改項(xiàng)目通過配置機(jī)器人和自動(dòng)化裝配設(shè)備、智能化集成測試與檢測設(shè)備等，升級(jí)工具設(shè)備，打造智能制造管理系統(tǒng)和AIoT智慧物流，實(shí)現(xiàn)工廠全自動(dòng)化和半自動(dòng)化裝配生產(chǎn)線建設(shè)。
提示風(fēng)險(xiǎn)
招股說明書顯示，公司在政策、行業(yè)、技術(shù)等方面面臨風(fēng)險(xiǎn)。
公司指出，本次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，固定資產(chǎn)將有所增加，從而導(dǎo)致每年新增折舊費(fèi)用有所上升。由于市場發(fā)展、宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)政策等具有不確定性，募集資金投資項(xiàng)目若不能快速產(chǎn)生效益以彌補(bǔ)新增投資帶來的固定資產(chǎn)折舊增加，將影響公司盈利水平。
招股說明書顯示，公司控股股東上海電氣直接及間接持有公司80000萬股股份，占本次發(fā)行前總股本的100%。本次發(fā)行后，上海電氣仍將為公司控股股東。
2017年至2019年，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為82.12%、85.21%和82.49%。如果公司未來因?yàn)樵黾觽鶆?wù)性融資，或者因其他內(nèi)外部因素導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)一步上升，將可能增加公司的償債風(fēng)險(xiǎn)。公司應(yīng)收賬款及列示在流動(dòng)資產(chǎn)的合同資產(chǎn)賬面價(jià)值合計(jì)分別約為50.56億元、51.01億元和84.13億元，占各期末資產(chǎn)總額的比例分別為41.07%、35.12%和37.80%。公司應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)余額較大，占總資產(chǎn)比例較高，假如下游客戶出現(xiàn)資金狀況緊張或其他影響回款的不利情形，可能會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況造成不利影響。
評(píng)論