近日，國(guó)際能源署(IEA)發(fā)布了世界能源投資展望2016，報(bào)告指出：全球能源投資正在向清潔能源傾斜，但和巴黎協(xié)定的期待目標(biāo)還相差甚遠(yuǎn)。中國(guó)超過(guò)美國(guó)，成為能源投資數(shù)額最大的國(guó)家。以下是節(jié)選的報(bào)告摘要。
2015年全球能源投資為1.8萬(wàn)億美元，相照2014年實(shí)際下降8%，主要是由于上游油氣投資的急劇下降。2015年以前，美國(guó)己經(jīng)連續(xù)三年成為能源供應(yīng)領(lǐng)域最大的投資目的地：2015年，中華人民共和國(guó)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó))重新登頂，很大程度上是因?yàn)槠湓陔娏π袠I(yè)創(chuàng)紀(jì)錄水平的投資以及美國(guó)在油氣領(lǐng)域投資的下降。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的再平衡及放緩限制了其能源需求，對(duì)石油、天然氣以及煤的需求增速下降，這對(duì)全球的能源投資產(chǎn)生了重大的影響。在歐盟、日本以及美國(guó)這樣的成熟經(jīng)濟(jì)體中，服務(wù)業(yè)占據(jù)主導(dǎo)，使得能源需求與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之間的關(guān)聯(lián)被弱化。能效領(lǐng)域的技資鞏固了上述結(jié)構(gòu)性的變化，2015年該領(lǐng)域的全球投資金額達(dá)到了2200億美元。盡管當(dāng)前全球的宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及能源政策的推進(jìn)都很緩慢，但考慮到上游油氣的大部分投資和近40%的電力行業(yè)投資目標(biāo)都是對(duì)老化資產(chǎn)的替換，保證供應(yīng)安全仍然需要大筆的投資。上游油氣投資仍是全球能源投資的最大宗，超過(guò)總投資的45%。盡管需求明顯放緩，但由于可再生能源和電網(wǎng)的擴(kuò)展，對(duì)電力行業(yè)的投資仍達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的6900億美元，超過(guò)總投資的37%
化石燃料在能源供應(yīng)領(lǐng)域依舊占據(jù)主導(dǎo)地位，但是投資流向顯示能源系統(tǒng)在重新定位。石油，這一數(shù)量最大的一次能源在全球能源結(jié)構(gòu)中的占比略有增加，但是隨著2014年底以來(lái)油價(jià)猛跌，資本支出削減(這一情形在北美地區(qū)尤其明顯)，石油在全球能源投資中所占比例也因此下降。與石油不同，因?yàn)殡娏π枨蠓啪徱约翱稍偕茉吹臄U(kuò)張(這一擴(kuò)張?jiān)斐闪藢?duì)燃?xì)怆姀S的投資下滑)，天然氣需求的增長(zhǎng)仍然不振。除此之外，低迷的油氣價(jià)格也導(dǎo)致了上游、運(yùn)輸、以及基礎(chǔ)設(shè)施投資的削減，非洲東部和歐亞大陸的大多數(shù)大型天然氣基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目都面臨延期。
煤炭需求下降，主要是因?yàn)橹袊?guó)和美國(guó)。但煤炭仍然保有世界第二大一次能源的地位。中國(guó)為了削減產(chǎn)能過(guò)剩，繼續(xù)重組其采礦業(yè)(中國(guó)煤炭占世界煤炭產(chǎn)量的50%)。全球煤炭的投資愈發(fā)受到氣候政策的影響，尤其是在歐洲和美國(guó)，預(yù)計(jì)這些政策能夠促進(jìn)需求的降低。另一方面，印度煤炭的生產(chǎn)一直受到投資的強(qiáng)力支持。可再生能源發(fā)展迅速，但是分布不均：風(fēng)能、太陽(yáng)能、以及水電正在重塑電力系統(tǒng)。以美元計(jì)，自2011年開始，可再生能源投資保持相對(duì)穩(wěn)定，但在技術(shù)成本不斷下降的情況下，投資支持了生產(chǎn)的加速擴(kuò)張。另一方面，除了在中國(guó)掀起的太陽(yáng)能熱這一特例，對(duì)生物燃料以及可再生能源的投資熱度仍然不高。
供給側(cè)的單位資本成本在能譜中全面下降一-2015年，平均成本降幅從陸上風(fēng)電的3%到美國(guó)頁(yè)巖油氣的30%。這些成本的變化正在重塑燃料與技術(shù)之間的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。超過(guò)一半的能源投資都經(jīng)歷了成本的顯著下降，尤其是太陽(yáng)能光伏、上游油氣以及電力存儲(chǔ)。盡管技術(shù)進(jìn)步以及“實(shí)踐中學(xué)習(xí)”效應(yīng)是主要的驅(qū)動(dòng)力，供應(yīng)鏈產(chǎn)能過(guò)剩在推動(dòng)成本降低的過(guò)程中也扮演了主要角色，特別是對(duì)上游油氣領(lǐng)域而言。如果經(jīng)過(guò)一輪周期性上升，上游油氣成本有可能反彈。其他一些技術(shù)，例如核能，碳捕獲及封存(CCS)以及建筑效能改造技術(shù)，這些從模塊化及“實(shí)踐中學(xué)習(xí)”模式中獲益較少，未來(lái)會(huì)面臨著落后的風(fēng)險(xiǎn)。尤其在項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)影響融資的條件下，這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加劇。
目前，投資正向低碳發(fā)電資源傾斜一一這一改變已經(jīng)開始。2015年上線的低碳發(fā)電容量一一可再生能源以及核能，超過(guò)該年全球全年新增電力需求?？稍偕茉赐顿Y額接近2950億美元，主要集中在風(fēng)電、太陽(yáng)能光伏、以及水電。技術(shù)進(jìn)步和規(guī)模經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)可再生能源成本的下降。2015年全球范圍內(nèi)新增發(fā)電裝機(jī)容量的碳排放強(qiáng)度均值繼續(xù)下降，己經(jīng)降至420千克二氧化碳/兆瓦時(shí)。盡管這一下降使得兩年來(lái)全球二氧化碳排放量基本維持不變，但是當(dāng)前發(fā)電廠脫碳的速度仍然無(wú)法滿足將氣溫上升維持在攝氏度以內(nèi)的氣候目標(biāo)，這就必須有更強(qiáng)政策的支持。要達(dá)成這樣的目標(biāo)，可以利用最新的經(jīng)驗(yàn)：加大投資力度：為低碳能源調(diào)動(dòng)低成本資金，比如是競(jìng)拍可再生能源發(fā)電容量。2015年，核能投資達(dá)到二十年來(lái)最高水平，主要是因?yàn)橹袊?guó)的擴(kuò)張，新的核能發(fā)電削弱了對(duì)煤電的需求。但是批發(fā)價(jià)格低、碳價(jià)格信號(hào)微弱以及項(xiàng)目管理問(wèn)題都阻礙了歐洲和北美的核電投資，甚至使得整個(gè)生命周期投資都變得不經(jīng)濟(jì)。
雖然最近在可再生能源以及核能裝機(jī)容量上的投資己能大體覆蓋用電需求的增幅，煤電在中國(guó)仍然顯現(xiàn)出過(guò)度投資的跡象。宏觀經(jīng)濟(jì)重組和大規(guī)模能效投資己經(jīng)將中國(guó)電力需求帶入結(jié)構(gòu)性的降速軌道。盡管燃煤發(fā)電廠的平均利用率有所下降，2015年仍有超過(guò)70吉瓦的新項(xiàng)目上馬。2016年上半年，有將近200吉瓦的容量開工建設(shè)，一些煤電廠將面臨著運(yùn)行時(shí)間的進(jìn)一步縮減，收回資金成本面臨著更大困難，為此中國(guó)政府己出臺(tái)措施以避免更多的過(guò)度投資。
從中期來(lái)看，鑒于大規(guī)模儲(chǔ)能發(fā)展前景有限，盡管分布式可再生能源發(fā)電重要性逐漸增強(qiáng)，但是對(duì)電網(wǎng)持續(xù)投資的需求并未因此而消失。事實(shí)上，為了保障可再生能源電力高效并網(wǎng)，對(duì)可再生能源本身的投資，常常需要額外輔以電網(wǎng)投資。2015年，全球電網(wǎng)投資超過(guò)2600億美元，這對(duì)于保障能源安全非常關(guān)鍵。幾乎所有這些都離不開管理體系，這再次強(qiáng)調(diào)了一個(gè)穩(wěn)定透明的管理環(huán)境對(duì)于保證充分投資的重要性。
盡管目前世界能源市場(chǎng)供應(yīng)運(yùn)轉(zhuǎn)大體良好，但是投資趨向仍然對(duì)我們?cè)谀茉窗踩珕?wèn)題上的自滿發(fā)出了警告。上游油氣投資的削減對(duì)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)低的地區(qū)影響不均。盡管己經(jīng)在項(xiàng)目管理上已經(jīng)出現(xiàn)了助力成本降低的重大進(jìn)展，在可以保證市場(chǎng)條件的情況下，還是存在對(duì)行業(yè)是否有迅速加大投資的能力的擔(dān)憂。對(duì)跨區(qū)域液化天然氣鏈條以及重要管線的投資正在急速下降，部分是出于地緣政治的限制。鑒于一些項(xiàng)目的前置時(shí)間長(zhǎng)，這一下跌加劇了對(duì)未來(lái)幾年能否提供充足基礎(chǔ)設(shè)施這一問(wèn)題的擔(dān)憂。在電力行業(yè)，風(fēng)能與太陽(yáng)能在年發(fā)電量方面都可以滿足需求的大幅增長(zhǎng)，但是要將它們有效整合進(jìn)發(fā)電系統(tǒng)需要額外的投資以及對(duì)整個(gè)電力系統(tǒng)的運(yùn)行方法做出改變。在許多國(guó)家，對(duì)于當(dāng)前的監(jiān)管體制試下能否實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)存在政策爭(zhēng)論。對(duì)于像燃?xì)獍l(fā)電這樣可變發(fā)電類型的投資，歐洲己經(jīng)接近停擺，而在美國(guó)其前景也顯示出諸多的不確定性。長(zhǎng)期合同幫助墨西哥和印度這樣的新興市場(chǎng)籌集可再生資源的投資。為了將其整合并網(wǎng)，需要升級(jí)電網(wǎng)，這一問(wèn)題解決仍然存在困難。輸電線路的投資嚴(yán)重依賴于監(jiān)管框架，還要時(shí)常面臨審批障礙。對(duì)于一個(gè)各種可再生能源占比很大且增長(zhǎng)較快的發(fā)電能源體系而言，對(duì)儲(chǔ)能以及智能需求響應(yīng)方案兩者的投資都需要大幅擴(kuò)張。一個(gè)具有連續(xù)性的，投資友好型的政策以及監(jiān)管環(huán)境對(duì)保證能源安全而言仍是至關(guān)重要。
從全球來(lái)看，能源投資的規(guī)模與2015年底通過(guò)的《巴黎氣候協(xié)定》所展望的低碳能源體系還相去甚遠(yuǎn)。盡管在風(fēng)電、太陽(yáng)能光伏、以及電動(dòng)汽車領(lǐng)域的投資已基本上符合全球升溫不超過(guò)攝氏度的目標(biāo)要求，但是其他低碳技術(shù)領(lǐng)域的投資仍然滯后。在一些國(guó)家，核電廠正在逐漸老化，卻不見對(duì)更新的投資，而可再生能源彌補(bǔ)核電缺口又顯得捉襟見肘。目前，對(duì)碳捕獲與封存技術(shù)的大規(guī)模投資沒有真正騰飛。在需求側(cè)，航空、重型運(yùn)輸以及航運(yùn)構(gòu)成了石油消費(fèi)的主體，這些領(lǐng)域還沒有出現(xiàn)除石油以外，具有經(jīng)濟(jì)性的替代能源。同時(shí)，大量的投資還在涌向低效的煤電廠，這就造成了相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)一一幾十年內(nèi)，碳排放減少有可能停滯不前。為鼓勵(lì)快速、大規(guī)模低碳技術(shù)的應(yīng)用，不斷加快的技術(shù)創(chuàng)新和合理的投資框架將引導(dǎo)能源系統(tǒng)的迅速轉(zhuǎn)變，從而共同實(shí)現(xiàn)氣候治理與能源安全的目標(biāo)。
