回顧2018年，鋰電行業(yè)頭部效應(yīng)明顯，強(qiáng)者恒強(qiáng)，相關(guān)設(shè)備廠從中受益，獲得發(fā)展良機(jī);而隨著政策的逐步退出以及轉(zhuǎn)向，市場(chǎng)資金選擇有所偏好不盲從，外資企業(yè)也在政策轉(zhuǎn)向之際進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)……在此我們復(fù)盤了2018年的十大關(guān)鍵詞。
強(qiáng)者恒強(qiáng)
2018年，鋰電的行業(yè)集中度越來(lái)越高，頭部電池企業(yè)如寧德時(shí)代、比亞迪等前十企業(yè)的總裝機(jī)量相比去年的80%增長(zhǎng)約6%。2018年，寧德時(shí)代上市，并與眾多國(guó)內(nèi)外車企合作，形成強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的盟友關(guān)系;比亞迪擴(kuò)產(chǎn)74GWh，電池除了滿足自家使用外，還欲拆分上市，對(duì)外供貨。寧德時(shí)代已在歐洲建廠，而比亞迪也在歐洲考察建廠的可能性。
從寧德時(shí)代營(yíng)收與利潤(rùn)趨勢(shì)圖來(lái)看，整體來(lái)看寧德時(shí)代2018年的收入和利潤(rùn)都比2017年要高。
此外，在電池產(chǎn)業(yè)鏈上的原材料企業(yè)，也正呈現(xiàn)出這種“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的局勢(shì)。正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液等關(guān)鍵材料前十企業(yè)，占據(jù)超7成的市場(chǎng)份額。
當(dāng)下這種高度集中，強(qiáng)者恒強(qiáng)的局勢(shì)，是政策推動(dòng)以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)后的結(jié)果。后面新進(jìn)入者要想打破這種局勢(shì)，只會(huì)越來(lái)越難。
設(shè)備受益
動(dòng)力電池行業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)的局勢(shì)，不僅影響了材料廠，還讓許多設(shè)備廠從中受益。
2018年，受電池廠商的影響，與頭部企業(yè)簽訂了高額大單的企業(yè)，從中掌握發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)快速上漲。
從收入趨勢(shì)和利潤(rùn)趨勢(shì)表來(lái)看，先導(dǎo)智能業(yè)績(jī)逐年攀升，在去年和今年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯。從先導(dǎo)智能三季度報(bào)告可知，三季度營(yíng)收12.56億元，比去年同期增長(zhǎng)195.24%;扣非后凈利潤(rùn)2.15億元，同比增長(zhǎng)118.86%，營(yíng)收和利潤(rùn)均獲得超過(guò)翻倍的增長(zhǎng)。
而受其他的電池企業(yè)份額被壓縮等方面的影響，合作的設(shè)備廠無(wú)法拿不到回款，出現(xiàn)業(yè)績(jī)縮水，從而使得設(shè)備廠也出現(xiàn)了“兩極分化”的局面。
此外，隨著軟包電池、固態(tài)電池的出現(xiàn)發(fā)展，對(duì)設(shè)備也提出了更為嚴(yán)苛的要求：性能要求更穩(wěn)定且多樣;設(shè)備成本更有競(jìng)爭(zhēng)力;設(shè)備交付的周期更短。因此，隨著門檻提高，有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)將能從中獲得更大的收益。
政策轉(zhuǎn)向
近年來(lái)中央政府已在動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展、行業(yè)管理、回收利用、科技創(chuàng)新、財(cái)稅等方面初步建立了政策支持體系，涵蓋從研發(fā)、生產(chǎn)、到銷售全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。
動(dòng)力電池市場(chǎng)， 2018年過(guò)渡期結(jié)束前，市場(chǎng)保持較快的增速，6月份補(bǔ)貼退坡后，增速放緩，但整體增速仍高于2017年，預(yù)計(jì)全年將有望達(dá)到65Gwh。
2018年，經(jīng)中共中央、國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，國(guó)家發(fā)展改革委、商務(wù)部發(fā)布《市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單(2018年版)》。這標(biāo)志我國(guó)全面實(shí)施市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單制度，負(fù)面清單以外的行業(yè)、領(lǐng)域、業(yè)務(wù)等，各類市場(chǎng)主體皆可依法平等進(jìn)入。這意味著 “白名單”開始向外資企業(yè)開放。2018年，財(cái)政部官網(wǎng)發(fā)布消息稱，自2019年1月1日起，中國(guó)將取消新能源汽車用鋰離子電池單體的進(jìn)口暫定稅率，恢復(fù)執(zhí)行最惠國(guó)稅率。這一新政頒布后，將加速中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)大洗牌。業(yè)內(nèi)人士推測(cè)，新政下發(fā)后，到2020年，動(dòng)力電池企業(yè)將僅剩20-30家，80%以上公司會(huì)被淘汰。
資金偏好
在財(cái)政補(bǔ)貼退坡，政策轉(zhuǎn)向的背景下，加上2018年投資市場(chǎng)的不景氣，資本投資偏謹(jǐn)慎，更多地偏好優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。
從數(shù)據(jù)上看，2018年，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈與投融資相關(guān)案例超60起，涉及金額超800億，相比前三年動(dòng)輒上千億的投資額度，資本投資偏好變化明顯，少了發(fā)燒式的狂熱，變得更冷靜和理性。
從具體案例來(lái)看，今年巨額投融資的資金主要集中在兼并購(gòu)排名靠前的動(dòng)力電池企業(yè)，比如國(guó)資以及投資機(jī)構(gòu)聯(lián)合投資孚能科技，復(fù)星戰(zhàn)略投資捷威動(dòng)力等。更有甚者，中利集團(tuán)在持有比克動(dòng)力8.29%股權(quán)基礎(chǔ)上，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)比克動(dòng)力剩余股權(quán)。
類似的投融資案例也發(fā)生在材料及設(shè)備領(lǐng)域。
外企進(jìn)軍
在政策轉(zhuǎn)向的背景下，2018年，外資車企開始扎堆布局中國(guó)新能源領(lǐng)域，德系車包括大眾、戴姆勒，美系車包括福特、捷豹路虎，日系車包括本田、日產(chǎn)、豐田等車企宣布在國(guó)內(nèi)大手筆投建新能源汽車工廠以及技術(shù)研發(fā)中心。在嘗試到了中國(guó)汽車市場(chǎng)的甜頭后，在中國(guó)這個(gè)最大的新能源汽車市場(chǎng)上，他們想再瓜分一份蛋糕。
盯著中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)的不止于汽車企業(yè)，還有日韓動(dòng)力電池企業(yè)。經(jīng)歷了，包括日本松下、三星、LG化學(xué)、SKI等日韓電池巨頭企業(yè)在2018年卷土重來(lái)，而且做足了準(zhǔn)備。
三星的動(dòng)力電池在西安新建二期工廠，項(xiàng)目總投資105億元，建筑面積16萬(wàn)平方米，建設(shè)5條60Ah鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)線。 LG化學(xué)總投資20億美元的動(dòng)力電池項(xiàng)目在江寧濱江開發(fā)區(qū)動(dòng)工建設(shè)。此外，LG化學(xué)已與基德曼簽署了一份諒解備忘錄，協(xié)議商定Kidman將在十年內(nèi)向LG化學(xué)供應(yīng)12000噸/年的氫氧化鋰。
倒閉潮涌
2018年，隨著政策轉(zhuǎn)向，資本投資偏好優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，……鋰電行業(yè)涌現(xiàn)了洗牌后企業(yè)倒閉出局的浪潮。
今年以來(lái)，沃特瑪債臺(tái)高筑達(dá)221億元，董事長(zhǎng)股份遭凍結(jié);猛獅科技現(xiàn)金流緊張，銀行賬戶被凍結(jié)，雖然最后找到了國(guó)資背景資金入駐，但要復(fù)產(chǎn)也是2019年的事了;銀隆拖欠貨款引供應(yīng)商不滿……大的動(dòng)力電池廠都難熬，其他沒(méi)有訂單，沒(méi)有穩(wěn)定合作客戶和龐大資金鏈支持的企業(yè)更是在苦苦支撐。
一榮俱榮，一損俱損，這是產(chǎn)業(yè)鏈最真實(shí)的一面。受下游動(dòng)力電池廠商倒閉的影響，相關(guān)的材料及設(shè)備企業(yè)的供應(yīng)商討債不時(shí)見諸報(bào)端。
隨著外企進(jìn)軍市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)加劇，這個(gè)倒閉浪潮還將繼續(xù)。
“跌跌”不休
在走下坡路的不僅有動(dòng)力電池企業(yè)，還有原材料的價(jià)格。
整體來(lái)看，動(dòng)力電池原材料采購(gòu)價(jià)相比于去年低了20%-30%，主流材料企業(yè)的毛利率也在走低。
正極材料材料方面，電池用的磷酸鐵鋰材料由2018年高位的9.4萬(wàn)元/噸的價(jià)格，下跌至低位約6萬(wàn)元/噸，同比下降近38%;導(dǎo)致電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從17萬(wàn)元/噸降到8.7萬(wàn)元/噸，降幅達(dá)48.8%。三元材料NCM523從近23萬(wàn)元/噸下跌到低點(diǎn)17.5萬(wàn)元/噸，相較于年初下降23.9%。
隔膜方面，中國(guó)濕法基膜價(jià)格在2.2元/㎡左右，干法單拉基膜價(jià)格在1.6元/㎡左右，干法雙拉基膜價(jià)格在1.3元/㎡左右。整體下降幅度在20%-30%。
電解液方面，從高位的4萬(wàn)元/噸，降低至地位2.6萬(wàn)元/噸，最低時(shí)甚至才賣1萬(wàn)多元/噸，跌幅嚇人。
回收利用
2018年，除了企業(yè)的倒閉潮，還有國(guó)內(nèi)首批進(jìn)入市場(chǎng)的汽車動(dòng)力電池的“報(bào)廢潮”。
在這之前，還有《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用管理暫行辦法》、《汽車動(dòng)力蓄電池編碼規(guī)則》、《電動(dòng)汽車用動(dòng)力蓄電池產(chǎn)品規(guī)格尺寸》、《車用動(dòng)力電池回收利用 拆解規(guī)范》和《車用動(dòng)力電池回收利用余能檢測(cè)》等政策法規(guī)出臺(tái)，為動(dòng)力電池的回收利用奠定了基礎(chǔ)。
隨著《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用溯源管理暫行規(guī)定》的公布，業(yè)內(nèi)關(guān)注的動(dòng)力電池回收處理也開始進(jìn)入發(fā)展的快車道，而提前布局梯次利用的企業(yè)勢(shì)必?fù)屨加欣恢?。在梯次利用方面比克電池、比亞迪、北汽新能源、?guó)家電網(wǎng)等已率先布局;材料回收方面則有邦普、格林美和豪鵬等企業(yè)。
高鎳量產(chǎn)
2018年以來(lái)，高鎳三元趨勢(shì)就慢慢明晰。市場(chǎng)與政策推動(dòng)三元材料成主趨勢(shì)，而此前鈷價(jià)的高企更是幫高鎳三元電池量產(chǎn)打了漂亮的助攻。
2018年，眾多企業(yè)深入布局三元材料，其中就包括了杉杉能源、當(dāng)升科技、廈門鎢業(yè)、格林美、科恒股份等。
國(guó)內(nèi)三元材料龍頭企業(yè)當(dāng)升科技今年實(shí)現(xiàn)811正極材料量產(chǎn)。
在5月的新品發(fā)布會(huì)上，比克電池副總裁王潘表示，2017年初，比克電池已成功研發(fā)出18650-3.0Ah產(chǎn)品，公司在國(guó)內(nèi)率先發(fā)布并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。預(yù)計(jì)未來(lái)兩年，18650電芯將突破3.0Ah達(dá)到3.3Ah，達(dá)到18650體系的極致性能。據(jù)悉比克電池生產(chǎn)的高鎳811電池已成功應(yīng)用于江淮、上汽大通、北汽新能源、小鵬、云度等電動(dòng)汽車的相關(guān)車型上，車型均已入圍新能源推薦目錄。除了比克電池之外，力神電池、鵬輝能源等企業(yè)也實(shí)現(xiàn)了NCM811小批量生產(chǎn)。
安全第一
2018年，國(guó)內(nèi)外發(fā)生的電動(dòng)車起火事故超60起，涉及到乘用車、客車、物流車等不同車型。在8-9月，電動(dòng)車自燃的新聞和視頻不斷出現(xiàn)，特斯拉、威馬汽車、力帆汽車、銅陵公交、佛山公交……自燃事件再次將動(dòng)力電池的安全問(wèn)題推到了輿論的風(fēng)口浪尖。
究其原因，大部分最終都指向了動(dòng)力電池。在車企提倡降成本，維持利潤(rùn)的背景下，降低汽車電子零部件，尤其是動(dòng)力電池的成本，可能是釀成危害的源頭。盲目追求商業(yè)利益的最大化，要付出的代價(jià)可能轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者來(lái)買單。因此，安全第一，不應(yīng)只是一句口號(hào)，而更應(yīng)該成為企業(yè)生產(chǎn)電動(dòng)車的第一責(zé)任。
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