連片的太陽能光伏板、高聳的風電“大風車”、新能源汽車……許多綠色產(chǎn)業(yè)的背后都能看到融資租賃的身影。在碳達峰、碳中和的戰(zhàn)略目標下，憑借產(chǎn)融結(jié)合優(yōu)勢，綠色租賃迎來發(fā)展良機，前景廣闊，卻也存在認定難、激勵難、期限錯配等明顯困境。業(yè)內(nèi)人士指出，綠色租賃更好融入綠色產(chǎn)業(yè)還需要完善體制機制，破解多重難題，實現(xiàn)專業(yè)化運營。
加速綠色轉(zhuǎn)型金租公司領跑綠色租賃
作為與實體經(jīng)濟結(jié)合最為緊密的融資方式，融資租賃在支持實體經(jīng)濟綠色低碳轉(zhuǎn)型中具有獨特優(yōu)勢。記者調(diào)研了解到，業(yè)內(nèi)已有不少租賃企業(yè)積極探索，在清潔能源、節(jié)能環(huán)保、公共交通、綠色建筑等領域，發(fā)揮了重要的支撐作用。
在國內(nèi)，開展融資租賃業(yè)務的主體有金融租賃公司和融資租賃公司之分。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，金租公司已經(jīng)成為發(fā)展綠色租賃一支不容忽視的力量，全國至少有30家金租公司將綠色租賃作為主要業(yè)務領域。
作為國家租賃創(chuàng)新示范區(qū)，綠色租賃已經(jīng)成為天津綠色金融發(fā)展的一大優(yōu)勢。天津銀保監(jiān)局提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，天津轄內(nèi)金融租賃公司節(jié)能環(huán)保相關的“綠色租賃”項目余額超1400億元，占全部租賃資產(chǎn)比重近三成。
記者從中信金融租賃有限公司了解到，通過直接租賃、售后回租、經(jīng)營性租賃等方式，該公司大力支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、現(xiàn)代交通等綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。截至2020年末，中信租賃綠色租賃業(yè)務余額達365億元，占租賃業(yè)務總余額的70%，資產(chǎn)質(zhì)量良好。從節(jié)能減排量來看，約可實現(xiàn)年節(jié)約標準煤777.64萬噸，二氧化碳當量1942.91萬噸，為助力實現(xiàn)碳達峰、碳中和作出有益實踐。
以垃圾發(fā)電為例，通過融資租賃支持，實現(xiàn)了垃圾“變廢為寶”。據(jù)介紹，中信租賃先后向浙能集團旗下的杭州蕭山、江蘇連云港、安徽蕪湖3個垃圾焚燒發(fā)電廠提供融資租賃服務，助推企業(yè)垃圾發(fā)電設備升級改造，投放總額突破10億元。“這3個垃圾焚燒發(fā)電項目集科技、環(huán)保、生態(tài)為一體，生活垃圾處理能力合計達5450噸/日，發(fā)電上網(wǎng)電量達3.8億度/年。”中信金融租賃有限公司副總裁邵賓介紹說。
深耕產(chǎn)業(yè)鏈融資租賃公司積極融入綠色產(chǎn)業(yè)
除了金融租賃公司，碳達峰、碳中和目標帶動了不少融資租賃公司投資綠色項目的熱情。一些融資租賃公司憑借背靠產(chǎn)業(yè)鏈、專業(yè)化運營等優(yōu)勢，在綠色租賃領域進行探索。
作為國家電網(wǎng)下屬的專業(yè)融資租賃公司，國網(wǎng)國際融資租賃公司憑借其在業(yè)務端的優(yōu)勢，成為推動綠色能源轉(zhuǎn)型的主力軍之一。
據(jù)國網(wǎng)國際融資租賃公司總會計師金小偉介紹，公司成立了綠色租賃專項工作組，積極對接新能源項目，同時開通快速審批通道，優(yōu)先審批、優(yōu)先放款。截至2020年底，國網(wǎng)租賃累計投放清潔能源項目合計達到167.9億元。3月9日，國網(wǎng)租賃成功發(fā)行全國市場第一只綠色“碳中和”資產(chǎn)證券化創(chuàng)新產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模17.5億元將全部用于支持風電、水電和光伏等清潔能源項目。今年已立項清潔能源項目29個，新增清潔能源項目投放金額9.3億元。
“清潔能源存在一定的區(qū)域分配不均衡問題，例如西北地區(qū)新能源光伏電站較多，但并不是負荷中心。因此，配套的儲能、電網(wǎng)等是實現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型的重要基礎設施。在投資清潔能源項目的同時，國網(wǎng)租賃圍繞產(chǎn)業(yè)鏈，在清潔能源的生產(chǎn)、儲能、輸送、應用等各領域不斷加大項目支持力度。”金小偉說。
技術賦能也在助力綠色租賃駛?cè)肟燔嚨馈＝?，國網(wǎng)租賃依托國家電網(wǎng)公司新能源云平臺創(chuàng)新開發(fā)農(nóng)戶分布式光伏發(fā)電項目，已在山東、河北兩地試點實施。此類項目農(nóng)戶可通過線上發(fā)起申請，國網(wǎng)租賃審核通過后，新能源云平臺可提供從項目建設、并網(wǎng)、運維、結(jié)算等各階段全方位的支持，利息普遍低于全國中小微企業(yè)平均融資成本，推動能源轉(zhuǎn)型的同時，通過普惠金融助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實施。
天津鑫海融資租賃有限公司也是較早探索綠色租賃的企業(yè)之一，其股東為從事光伏組件制造、光伏系列產(chǎn)品開發(fā)與應用的英利集團。該公司總經(jīng)理韓旭說：“在能源轉(zhuǎn)型的要求下，光伏發(fā)電會有很大的發(fā)展前景。憑專業(yè)化運營以及集團公司的業(yè)務資源優(yōu)勢，我們將業(yè)務重點放在光伏發(fā)電上，目前正在積極對接相關項目。”
認定難、激勵難、融資難綠色租賃面臨多重掣肘
盡管已經(jīng)有眾多金融租賃公司和融資租賃公司將綠色租賃作為主營業(yè)務領域之一，然而，記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，綠色租賃基礎設施不完善、項目認定難，激勵政策不完善，融資難、期限錯配嚴重等因素制約了綠色租賃業(yè)務的開展。
首先，基礎設施不完善，綠色項目認定難。業(yè)內(nèi)人士表示，目前我國最接近全國性統(tǒng)一標準的是《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄(2019年版)》及其解釋文件，但是有關綠色租賃定義和分類標準尚未出臺，對租賃公司開展綠色業(yè)務的指導性有限。在綠色認證和評級方面，缺少“自上而下”的標準指引。
邵賓表示，當前，環(huán)境污染信息尚未全面完整地進入征信系統(tǒng)，從環(huán)保部門得到的是一些零碎、松散的環(huán)保信息，而這些信息主要是企業(yè)過去由于違反環(huán)保政策法律法規(guī)受到處罰的信息，其針對性、時效性都不強，難以及時全面掌握企業(yè)真實環(huán)保情況。
其次，激勵機制缺乏。“總體來看，對綠色租賃的支持力度不夠、激勵政策缺乏，也沒有一整套完善的監(jiān)管制度體系。”金小偉說。邵賓表示，雖然綠色租賃已納入人民銀行專項統(tǒng)計，但尚無相關優(yōu)惠政策支持。
人民銀行天津分行針對轄內(nèi)金租公司的一份調(diào)查顯示，金租公司綠色租賃參與度較廣，但集中度高、活躍度不足。66.7%的樣本金租公司開展綠色租賃業(yè)務占比不足20%，55.6%的樣本金租公司表示“缺乏足夠政策激勵”是制約綠色租賃開展的關鍵因素。
第三，期限錯配問題明顯。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由于綠色項目投資期限較長，但融資租賃公司的資金來源一般以短期借款為主，普遍存在長期資產(chǎn)匹配短期負債的期限錯配問題。金小偉表示，融資租賃公司拆借資金的渠道受限，且有一定的門檻。從銀行授信的實踐中，部分銀行對租賃公司授信的積極性不高。
針對此問題，一些租賃公司通過發(fā)行債券等方式，在一定程度上緩解期限錯配。但人民銀行天津分行的調(diào)查顯示，金融債、ABS等直接融資的審批周期相對較長，且發(fā)行利率沒有明顯優(yōu)勢。此外，在披露環(huán)境信息、聘請第三方評估機構(gòu)等方面還會產(chǎn)生附加費用，由此導致綠色債券等中長期直接融資占比較低。
十萬億級綠色租賃市場未來該如何撬動?
根據(jù)德銀研究數(shù)據(jù)顯示，中國綠色金融市場規(guī)?；?qū)⒃?060年增至100萬億元。相關數(shù)據(jù)顯示，我國融資租賃市場滲透率為10%左右。業(yè)內(nèi)人士據(jù)此估算，到2060年，我國綠色租賃的市場規(guī)?；?qū)⑦_到十萬億級，市場空間廣闊。業(yè)內(nèi)專家建議，從多方面完善相關體制機制，推動綠色租賃成為高質(zhì)量發(fā)展的重要助力。
一是完善基礎設施。人民銀行天津分行有關負責人建議，進一步完善綠色租賃相關基礎設施，如加強綠色租賃標準體系的頂層設計和系統(tǒng)規(guī)劃，指導綠色租賃業(yè)務操作細則，為綠色租賃業(yè)務開展提供依據(jù);加強環(huán)境保護立法，將綠色信息作為企業(yè)經(jīng)營和信息披露的硬性約束指標;建立信息共享平臺，建立綠色項目庫，公開綠色項目的進展、收益、資產(chǎn)負債等信息，解決信息不對稱問題。
二是加強政策支持。業(yè)內(nèi)人士建議，加大政策支持力度，對綠色租賃經(jīng)營突出的企業(yè)給予獎勵或補貼，建立風險分擔機制，實施差異化監(jiān)管，適當提升對綠色租賃的監(jiān)管容忍度。邵賓建議，對于綠色租賃占比較高的租賃公司，在人行相關考核中給予適當加分。韓旭認為，地方政府應積極搭建服務平臺，加強項目和資金對接的力度。
三是擴寬融資渠道。多位業(yè)內(nèi)人士建議，進一步擴寬綠色租賃直接融資渠道，在綠色債券的發(fā)行方面，鼓勵中長期產(chǎn)品的發(fā)行，在審批上設置綠色通道。邵賓建議，針對綠色租賃，央行匹配部分專項低成本資金。同時，逐步放寬金融租賃公司金融債發(fā)行條件，改審批制為備案制。金小偉表示，鼓勵銀行對綠色租賃項目融資提供一定的支持。“目前，如果我們的項目符合一些外資銀行的綠色項目認定，他們在為我們提供貸款時會有一定的優(yōu)惠。”
此外，對租賃公司而言，也需要進一步加強專業(yè)化運營。“通過深耕細分領域，形成專業(yè)化運營是發(fā)展綠色租賃的關鍵抓手。”邵賓說，基于光伏和風力電站領域的經(jīng)驗，中信租賃搭建出新能源電站資產(chǎn)價值評估體系，可以全面記錄光伏電站的資產(chǎn)價值、運營風險提示、綜合風險評級與展望等信息，實現(xiàn)租賃資產(chǎn)的質(zhì)量準入和專業(yè)化的租后管理，提升租賃物在租賃項目的風險緩釋功能。
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