7月7日，光儲逆變器概念股全線暴漲，帶領光伏板塊再創(chuàng)反彈新高！中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（CSI:931151）報收5459點，大漲3.58%！自4月27日低點以來，漲幅高達69%，大幅跑贏A股市場！
個股方面，陽光電源強勢漲停（20%），固德威漲超12%，上能電氣漲超11%，德業(yè)股份漲超10%，昱能科技漲超9%，錦浪科技漲超8%，禾邁股份漲超6%，禾望電氣漲超5%。其它個股中，天合光能漲超8%，捷佳偉創(chuàng)漲超7%，通靈股份漲超6%，晶澳科技、亞瑪頓、雙良節(jié)能、高測股份、協(xié)鑫集成漲超4%。
消息面上，歐洲能源危機愈演愈烈，天然氣價格和電力價格大幅走高。數(shù)據(jù)顯示，7月4日荷蘭TTF天然氣8月合約盤中漲幅超12%，逼近170歐元/兆瓦時，創(chuàng)今年三月以來的新高。受此影響，歐洲電價大幅走高，其中德國電價報價達到322.50歐元/兆瓦時，漲幅9.9%，已經(jīng)逼近歷史高點。
此外，俄羅斯“北溪1號”線路檢修關閉兩條線路，高盛預計歐洲天然氣價格或將突破200歐元。據(jù)媒體報道，俄羅斯宣布“北溪1號”擬在7月11日-21日期間進行檢修，暫時關閉面向歐洲的兩條線路。俄方專家預測，此舉將導致供氣量環(huán)比下降近60%。根據(jù)高盛最新的預測，若北溪管道檢修完畢后出現(xiàn)斷供，歐洲天然氣價格或將突破200歐元。此前，德國能源局曾表示，如果俄羅斯降低天然氣供應，德國國內(nèi)的能源價格預計將上漲近三倍。
隨著歐洲能源危機的日益加劇，歐洲戶用光儲市場迎來全面爆發(fā)。根據(jù)東吳證券的最新預測，2022年歐洲戶用儲能裝機量有望超4GWh，同比增長超150%，未來幾年復合增速有望保持在100%以上。
資金面上，Choice數(shù)據(jù)顯示，光伏板塊今日主力凈流入28.03億元，超大單凈流入23.68億元，大單凈流入4.36億元，中單凈流出13.12億元，小單凈流出14.91億元。個股方面，陽光電源主力凈買入16.26億元，位居光伏板塊第一、A股市場第三；隆基綠能、錦浪科技、晶澳科技、天合光能、上能電氣分居光伏板塊二至六位。
結合盤面走勢來看，此前一季報不及預期、近期股價走勢相對疲軟的陽光電源強勢漲停，或許預示著公司二季度的經(jīng)營業(yè)績將迎來邊際改善；歐洲市場份額居前的固德威、錦浪科技等依舊延續(xù)強勢表現(xiàn)，自4月27日以來股價最高漲幅分別高達233%和120%；微逆兩大龍頭昱能科技和禾邁股份股價再創(chuàng)歷史新高，其中禾邁股份突破千元大關，成為A股市場第二只千元股。
目前，光儲逆變器概念已經(jīng)成為光伏板塊本輪多頭行情的最強主線。對于主力資金熱捧的原因，筆者認為主要包括：一是歐洲市場需求大超預期，相關個股業(yè)績高增的確定性高；二是競爭格局相對穩(wěn)定，頭部企業(yè)憑借品牌和渠道優(yōu)勢市占率穩(wěn)中有升；三是市場周期性特征不強，盈利能力相對穩(wěn)定。
此外，隨著光儲逆變器市場的大爆發(fā)，近期已有多家相關企業(yè)遞交了IPO申請，其中包括首航新能源、古瑞瓦特、艾羅能源、三晶電氣等。以目前逆變器個股動輒百倍以上的市盈率水平來看，上述企業(yè)必然會享受更高的估值水平，繼而募得更多的發(fā)展資金。
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