困擾光伏行業(yè)多時的產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產品價格上漲問題終于得到緩解。
2022年12月以來，光伏產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產品價格均開啟下跌趨勢。PVInfolink發(fā)布的最新數據顯示，多晶致密料均價下跌7.9%，硅片價格降幅區(qū)間為9.8%-11.1%，電池片各尺寸均價降幅在4.2%-6.5%，組件價格下跌約1%。
專家表示，本輪硅料降價的主要原因在于供給放量，這將進一步刺激行業(yè)需求釋放，產業(yè)鏈利潤即將迎來再分配，電池片、組件環(huán)節(jié)有望受益。后續(xù)光伏產業(yè)鏈價格仍將繼續(xù)波動。短期來看，硅料、硅片由于2023年初需求復蘇或將出現(xiàn)階段性觸底趨勢，但長期來看，相對充足的供給還是會帶來硅料硅片價格趨勢性下滑。
光伏產業(yè)鏈價格逐步回落
2022年1-11月，光伏產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產品價格不斷上漲。
根據中國光伏行業(yè)協(xié)會數據，2022年前11個月，多晶硅價格較年初上漲31.30%；硅片價格較年初上漲24.84%；電池片價格較年初上漲26.41%；組件價格較年初上漲4.45%。
針對這一情況，相關部門先后出臺多項政策促進光伏產業(yè)鏈供應鏈健康發(fā)展。8月24日，工信部等三部門聯(lián)合印發(fā)《關于促進光伏產業(yè)鏈供應鏈協(xié)同發(fā)展的通知》，提出部署促進光伏產業(yè)鏈供應鏈協(xié)同發(fā)展，規(guī)范行業(yè)秩序，積極穩(wěn)妥有序推進全國光伏市場建設。10月9日，上述三部門集體約談了部分多晶硅骨干企業(yè)及行業(yè)機構，引導相關單位加強自律自查和規(guī)范管理。10月28日，國家發(fā)改委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《關于促進光伏產業(yè)鏈健康發(fā)展有關事項的通知》，從八方面著力紓解光伏產業(yè)鏈上下游產能、價格堵點，提升光伏發(fā)電產業(yè)鏈供應鏈配套供應保障能力。
相關部門的指導對光伏產業(yè)鏈供應鏈的協(xié)調發(fā)展起到積極促進作用。自10月底起，光伏產業(yè)鏈上游價格開始松動，硅片環(huán)節(jié)率先降價。10月31日，TCL中環(huán)下調各尺寸單晶硅片價格，降幅為3.1%-4.1%。11月24日，隆基綠能將主流166mm、182mm單晶硅片的報價分別下調1.4%和1.6%。緊接著11月27日，TCL中環(huán)再度下調單晶硅片價格。目前，硅片已成為光伏產業(yè)鏈價格跌幅最大的環(huán)節(jié)。根據中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會最新數據，166mm、182mm、210mm三種型號的單晶硅片成交均價分別降至5.08元/片、5.41元/片、7.25元/片，周環(huán)比跌幅分別為15.2%、20%、18.4%。12月23日，隆基綠能和TCL中環(huán)再次下調硅片價格，相較之前，全線降幅均超過20%。
硅料價格也進入下行通道。公開數據顯示，目前，多晶硅致密料均價為255元/千克，周環(huán)比下降7.9個百分點，連續(xù)五周下跌。單晶復投料主流成交價格為280元/千克，較上周減少了5.08%；單晶致密料從285/千克跌落至275元/千克，跌幅為3.51%，低價區(qū)間來到265元/千克，距離2022年內高點309元/千克，降幅近15%。
此外，硅料、硅片價格下調也已傳導至產業(yè)鏈下游電池片、組件環(huán)節(jié)。目前，182mm、210mm電池片現(xiàn)貨均價均跌至1.15元/瓦，環(huán)比分別下降6.5%、5.7%，182mm單面單玻組件和210mm單面單玻組件現(xiàn)貨均價均跌至1.91元/瓦，環(huán)比均下降1%。
隆基綠能相關負責人告訴《中國電子報》記者，本輪硅料價格的下跌主要跟供需關系有關。一方面，硅料產能持續(xù)釋放，供應壓力有所緩解。另一方面，每年第一季度是傳統(tǒng)裝機淡季，受新年、冬季施工等多方面因素影響，下游裝機需求有一定萎縮。數據顯示，截至2022年第三季度，硅料年化產能已超過400吉瓦，第四季度硅料年化產能將快速爬升至超過500吉瓦，創(chuàng)下近三年來的季度最大增幅。
而硅片環(huán)節(jié)價格的下跌，則是受上游硅料價格走勢影響，隨行就市。“在硅料價格下降的基礎上，硅片價格持續(xù)走低符合產業(yè)鏈的趨勢。上游產業(yè)鏈供應持續(xù)緩解，硅片企業(yè)開工率快速爬坡，低價硅料生產的組件逐漸進入市場，組價價格也有望回歸下行。這有利于刺激下游裝機需求快速增加，推動行業(yè)健康發(fā)展。”上述負責人告訴《中國電子報》記者。
在中信建投電新行業(yè)高級分析師崔逸凡看來，本輪硅料降價的主要得益于供給放量，這將進一步刺激行業(yè)需求釋放。短期來看，硅料、硅片由于2023年初需求復蘇或將出現(xiàn)階段性觸底趨勢，但長期來看，相對充足的供給還是會帶來硅料硅片價格趨勢性下滑。
產業(yè)鏈利潤或將向下游轉移
光伏制造產業(yè)鏈主要分為硅料、硅片、電池片和組件四個環(huán)節(jié)。
在過去兩年間，硅料價格漲勢兇猛，光伏行業(yè)一度“擁硅為王”。數據顯示，自2021年初起，硅料價格從80元/千克上漲至今年第三季度的超過300元/千克，累計漲超三倍，創(chuàng)下十年新高。硅料企業(yè)拿走了光伏產業(yè)鏈大部分的利潤，成為最大受益者。據統(tǒng)計，今年前三個季度，硅料龍頭企業(yè)通威股份、大全能源分別實現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤217.30億元和150.85億元，同比增長265.54%和237.23%。大全能源前三季度銷售毛利率甚至高達近74%。
大全能源稱，本期業(yè)績的顯著增長主要得益于硅料供求關系持續(xù)緊張，加上公司年初新增產能釋放，前三季度硅料銷售量利齊升，盈利能力持續(xù)提升。通威股份表示，高純晶硅產品市場需求持續(xù)旺盛，價格同比上漲，疊加公司新產能快速爬坡達產，實現(xiàn)量利大幅提升。
剩余環(huán)節(jié)中，硅片企業(yè)掌握一定定價權，可以較好地將上游硅料的漲價向下傳導，從而相應擠壓了電池片、組件環(huán)節(jié)的利潤。例如，組件廠商晶澳科技前三季度的毛利率為13.44%，天合光能前三季度的毛利率為13.45%，均相較去年同期微降。上述公司表示，毛利率的微降主要是受上游硅料價格較高影響。
然而，業(yè)內專家認為，隨著硅料供應瓶頸逐步解除，產業(yè)鏈利潤將由上游環(huán)節(jié)向下游轉移，電池片和組件環(huán)節(jié)有望在產業(yè)鏈利潤重新分配中受益。
安徽華晟新能源科技有限公司的董事長徐曉華表示，目前，光伏產業(yè)鏈利潤已經開始從硅料環(huán)節(jié)轉移。預計在2023年，利潤分配會往高效電池片方面轉移。
國金證券股份有限公司新能源與電力設備首席分析師姚遙認為，2023年能分享到硅料利潤轉移的環(huán)節(jié)，一定是產能或者供給增長慢于硅料擴張，或者集中度提升趨勢明顯的環(huán)節(jié)，例如，電池片、石英砂、坩堝輔材等。“電池片雖然擴產很多，但是由于技術路線仍存在不確定性，所以它的擴產規(guī)模和硅料供應增幅基本匹配。因此，我們預計2023年電池片的利潤水平有可能擴張，而硅片利潤則有可能受到壓縮。”姚遙說。
崔逸凡告訴《中國電子報》記者，硅料降價時制造端利潤如何演繹，核心決定因素在于需求。需求高速增長的情況下，制造端能夠截留住部分硅料降價的利潤空間，而在需求萎縮的情況下，制造端盈利同樣也會被壓縮。“我們預測，2023年全球光伏需求仍會維持快速增長，保守預估增速至少40%，因此硅料降價帶來的利潤空間將大概率轉移至電池、組件等下游制造環(huán)節(jié)。而電池、組件是否能留存利潤，還需要關注供需情況、競爭情況、產品差異化等。當前，電池單瓦利潤還在持續(xù)上行，組件格局也有望向好，對客戶的議價能力有望不斷提升，但后續(xù)發(fā)展還有待持續(xù)觀察。”崔逸凡說。（來源：中國電子報）
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