多晶硅降價(jià)了!

　　自今年1月1日以來(lái)，多晶硅料還沒(méi)有停止過(guò)漲價(jià)的步伐，哪怕是10月被約談。但事情總有反轉(zhuǎn)的一天，淚奔的消息終于傳來(lái)：

　　多晶硅降價(jià)了!

　　1.硅料價(jià)格年內(nèi)首降

　　自從硅業(yè)分會(huì)9月初停止多晶硅價(jià)格周報(bào)后，唯一明確反映多晶硅價(jià)格的公開(kāi)信息便是《生意社》的多晶硅價(jià)格頻道了。10月27日，生意社多晶硅基準(zhǔn)價(jià)出現(xiàn)2022年度的首次下跌，從297666.66元/噸下跌1000元至296666.66元/噸，跌幅達(dá)到0.336%，并一步跌回9月28日前的行情。

　　僅隔一天，兩部委就發(fā)布了重磅信息：保障多晶硅產(chǎn)量、控制產(chǎn)品價(jià)格 - 《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求“多措并舉保障多晶硅合理產(chǎn)量，創(chuàng)造條件支持多晶硅先進(jìn)產(chǎn)能按期達(dá)產(chǎn)，鼓勵(lì)多晶硅企業(yè)合理控制產(chǎn)品價(jià)格水平”。

　　硅料再次約談，行業(yè)專家怎么看?再隔一天，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)副秘書長(zhǎng)馬海天在訪談中表示：“硅料供應(yīng)已明顯緩解，目前價(jià)格出現(xiàn)明顯滯漲…從市場(chǎng)供需角度來(lái)看，價(jià)格最后會(huì)呈現(xiàn)理性回歸…預(yù)計(jì)今年四季度多晶硅價(jià)格大概率會(huì)出現(xiàn)一定回調(diào)，但是回調(diào)幅度不會(huì)特別大”。

　　盡管馬海天認(rèn)為“硅料環(huán)節(jié)目前還是零庫(kù)存，但硅料在途庫(kù)存會(huì)逐漸增加。硅料價(jià)格具體下跌時(shí)間和幅度要看各環(huán)節(jié)博弈”，事實(shí)情況是，多晶硅料價(jià)格終于出現(xiàn)松動(dòng)，回復(fù)道了9月的水平!而且回調(diào)幅度直接吃掉了前兩次的漲幅!

　　筆者此前曾多次分析，認(rèn)為四季度初硅料將因供需節(jié)奏的傳導(dǎo)出現(xiàn)過(guò)剩，硅料價(jià)格可能在10月初穩(wěn)中有降。“十一”之后，因疫情對(duì)物流的影響，進(jìn)而對(duì)拉晶、切片、電池等生產(chǎn)造成一定影響，產(chǎn)出受限，硅片價(jià)格暫無(wú)下降預(yù)期，預(yù)計(jì)短期內(nèi)價(jià)格以持穩(wěn)為主，并將延續(xù)到10月下旬。

　　到10月底，公開(kāi)信息顯示：硅料終于降價(jià)!

　　2.硅片瞬間降價(jià)

　　多晶硅料傳導(dǎo)鏈的第一下游便是硅片。

　　10月24日，隆基綠能發(fā)布P型單晶硅片最新價(jià)格。與9月26日相比，166mm、182mm硅片厚度、價(jià)格均無(wú)變化，166mm硅片(160μm厚度)報(bào)價(jià)6.33元/片，182mm硅片(155μm厚度)報(bào)價(jià)7.54元/片。

　　無(wú)變化就是有變化，截至10月24日，明面上的多晶硅料仍在漲價(jià)，隆基硅片的最新報(bào)價(jià)已經(jīng)連續(xù)兩次不變。

　　10月27日，生意社的信息顯示多晶硅料開(kāi)始降價(jià);10月31日，TCL中環(huán)在周日更新了其最新硅片價(jià)格公示：150μm厚度P型218、210、182、166硅片報(bào)價(jià)分別9月8日上一輪報(bào)價(jià)分別下調(diào)0.35元/片、0.33元/片、0.24元/片和0.2元/片，降幅在3.1%～3.2%。

　　要知道，從9月8日到10月13日，硅料價(jià)格已漲了三輪;10月27日的硅料首次跌價(jià)也只是跌回9月28日的水平，中環(huán)的硅片報(bào)價(jià)已直接跳過(guò)9月，比9月還低3.1%～3.2%;而中環(huán)的n型硅片降幅普遍高于p型硅片，最大降幅在4%左右。

　　由此也可以看出，從年底裝機(jī)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)倒推，硅料的需求高峰、硅片的需求高峰都已過(guò)去，接下來(lái)要降價(jià)的，就是電池片和組件了。

　　3.暴跌還是緩跌?

　　馬海天認(rèn)為：硅料價(jià)格下降肯定是硅片價(jià)格先降價(jià)，這個(gè)是反饋硅料降價(jià)的直接指標(biāo)。如今中環(huán)已經(jīng)給了行業(yè)一個(gè)明確的信號(hào)。

　　那么，接下來(lái)的硅料價(jià)格，是會(huì)暴跌，還是緩緩下跌呢?

　　如果從年底前的短期需求來(lái)看，有分析認(rèn)為硅料的需求高峰已過(guò)，硅料的產(chǎn)量、產(chǎn)能卻仍在釋放增加，硅料價(jià)格下跌是必然。

　　也有分析認(rèn)為，國(guó)家大基地的風(fēng)、光裝機(jī)屬于政治任務(wù)，數(shù)天前還在被相關(guān)部門要求“保證完成”，因此只要硅料價(jià)格下降，即便即便年底裝機(jī)節(jié)點(diǎn)過(guò)去，1月仍有可能是裝機(jī)、并網(wǎng)的高峰。

　　加上此前硅料基本上是“零”庫(kù)存，硅料企業(yè)的庫(kù)存壓力不會(huì)太大，今年銷售和利潤(rùn)指標(biāo)早已盆滿缽滿，短期內(nèi)硅料價(jià)格不會(huì)雪崩，但回到一年前的行情也是很正常的，。

　　從中、長(zhǎng)期來(lái)看，即便回到一年前的270元/kg的價(jià)格，硅料企業(yè)仍屬暴利，價(jià)格還有很大下降空間。中期來(lái)看明年3-6月，即便新增裝機(jī)量同比增長(zhǎng)，但硅料供應(yīng)仍會(huì)充足，價(jià)格仍將進(jìn)一步下調(diào);長(zhǎng)期來(lái)看，明年新增裝機(jī)需求可能超過(guò)350GW，對(duì)應(yīng)組件420GW，但明年硅料的產(chǎn)量能有150萬(wàn)噸，下半年釋放將更明顯，能支撐約550GW的組件需求。

　　但在一個(gè)成熟的市場(chǎng)中，25%的過(guò)剩比例仍屬于合理范圍，因此明年下半年的硅料價(jià)格將不斷趨近于合理空間，市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)明顯產(chǎn)能過(guò)剩。