光伏膠膜近一月價(jià)格較為穩(wěn)定,以克重為460g/m2的膠膜為例,透明EVA膠膜價(jià)格約為12.42-13.5元/m2,白色EVA膠膜價(jià)格為13.42-14.5元/m2,POE膠膜價(jià)格為16.5-17元/平米。光伏膠膜作為EVA/POE和組件的中間環(huán)節(jié)產(chǎn)品,在其上下游行情發(fā)生變化時(shí)有一定的緩沖作用,經(jīng)SMM了解,11月組件需求向好,拉動了膠膜的銷量,但是該需求增量不足以帶動現(xiàn)有EVA粒子廠家的庫存去化,EVA粒子缺乏漲價(jià)動力,組件廠商則以錨定粒子價(jià)格與膠膜廠議價(jià),目前光伏EVA價(jià)格震蕩下行,光伏膠膜11月價(jià)格上行承壓較大,價(jià)格或于11月底12月初走跌。
下面從影響膠膜價(jià)格的兩個(gè)主要方面進(jìn)行行情拆解:
1.原材料成本
光伏膠膜的主要原材料為EVA。EVA的主要消費(fèi)方向?yàn)楣夥?、發(fā)泡、電纜。9月下旬以來,發(fā)泡電纜需求遇冷,且于近期價(jià)格急速下跌,期間最高價(jià)格為23000元/噸,目前最低價(jià)格達(dá)到16000元/噸,成交主流價(jià)在18000左右,已突破了年內(nèi)最低價(jià)。光伏料與發(fā)泡電纜料價(jià)格互為影響,EVA光伏料近一周也開始受到發(fā)泡電纜料行情影響而下跌,部分廠家價(jià)格下調(diào)幅度為500-1500元/噸,目前成交價(jià)在22000元/噸,且成交較為清冷。EVA粒子廠家面臨下游需求疲軟以及年底的業(yè)績壓力,可能會進(jìn)一步調(diào)整價(jià)格政策促進(jìn)銷售。
EVA光伏料價(jià)格的走跌,進(jìn)一步加深了光伏膠膜廠的觀望情緒,膠膜廠對原材料EVA粒子的采購節(jié)奏有所放緩, 目前以去化原料庫存為主。EVA光伏料市場價(jià)格的走跌預(yù)計(jì)會帶動光伏膠膜的降價(jià)。
2.供需狀態(tài)
2022年前三季度光伏膠膜產(chǎn)量約為21.65億平米,需求量約為20.66億平米。如上圖所示,第一第二季度市場需求相對較好,庫存正增長,三季度為去庫存狀態(tài)。當(dāng)然,光伏膠膜行業(yè)庫存水平相對會控制在較低水平,主要是由于不同類型、規(guī)格的組件對膠膜寬幅、克重、厚度等要求不一樣,庫存?zhèn)湄洉员WC生產(chǎn)穩(wěn)定為目標(biāo),同樣,組件廠商一般備貨也錨定安全庫存為主,則組件排產(chǎn)的變化會迅速地反映在膠膜行情上。
經(jīng)SMM調(diào)研,10月份光伏膠膜產(chǎn)量約為2.3億平米,預(yù)計(jì)11月份膠膜產(chǎn)量為2.68億平米,環(huán)比將提高16.39%。主要是因?yàn)?1月終端訂單需求旺盛,組件集中排產(chǎn),提升了光伏膠膜的需求量,但因該需求增量預(yù)期缺乏可持續(xù)性,且目前大廠產(chǎn)能利用率不足75%,小廠因缺乏訂單,開工率并不高,膠膜供應(yīng)較為充足,11月份組件的開工率提升很難帶動膠膜價(jià)格的上漲。
綜上,光伏膠膜在11月份價(jià)格仍以穩(wěn)定為主基調(diào),12月因終端電站方對材料的采買基本于11月或12月初完成,12月EVA、膠膜均進(jìn)入去庫存狀態(tài),供大于求會帶動其價(jià)格的走跌。
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