電網(wǎng)企業(yè)推動碳市場碳金融發(fā)展思考

　　全國碳市場啟動一年來，市場運(yùn)行總體平穩(wěn)，成為全球覆蓋排放量規(guī)模最大的碳市場，有力促進(jìn)了節(jié)能減排和綠色低碳發(fā)展。發(fā)展碳金融，激活碳市場的金融屬性，能更好發(fā)揮市場作用，促進(jìn)碳達(dá)峰、碳中和(以下簡稱“雙碳”)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。電力行業(yè)是碳排放最大的行業(yè)。因此，電網(wǎng)企業(yè)有責(zé)任、也有義務(wù)積極融入碳市場、發(fā)展碳金融，助力實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)。

　　一、電網(wǎng)企業(yè)推動碳金融發(fā)展的意義

　　隨著氣候變化議題成為全球關(guān)注的熱點(diǎn)問題，運(yùn)用金融工具促進(jìn)碳減排已逐步成為共識。國內(nèi)學(xué)者普遍認(rèn)為，碳金融的范疇涵蓋兩個層面：狹義層面，指以碳排放權(quán)為標(biāo)的資產(chǎn)的碳交易市場;廣義層面，泛指服務(wù)于限制碳排放的所有金融活動，既包括碳排放權(quán)配額及其金融衍生品交易，也包括基于碳減排的直接投融資活動以及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)提供的金融性服務(wù)等。

　　電網(wǎng)企業(yè)在推動碳金融發(fā)展方面具備良好的基礎(chǔ)條件。一方面，電網(wǎng)企業(yè)作為連接產(chǎn)業(yè)鏈上下游的樞紐，與發(fā)電側(cè)和用電側(cè)都保持著密切聯(lián)系，能夠及時(shí)了解上下游企業(yè)在減排、融資、保險(xiǎn)、交易等方面的業(yè)務(wù)訴求，且電網(wǎng)企業(yè)在上述業(yè)務(wù)領(lǐng)域擁有專業(yè)化運(yùn)作的企業(yè)平臺和人力資源儲備，能夠運(yùn)用碳金融工具賦能上下游碳減排領(lǐng)域，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型。另一方面，電網(wǎng)企業(yè)擁有全社會分行業(yè)、不同用戶的海量用電數(shù)據(jù)，依托數(shù)據(jù)的及時(shí)性、精確性、覆蓋面廣等優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)對碳排放的精準(zhǔn)監(jiān)測、核算。

　　電力行業(yè)是碳排放最大的行業(yè)。電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)充分發(fā)揮國家隊(duì)、主力軍作用，依托數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)資源等優(yōu)勢，利用碳金融的杠桿效應(yīng)推動全社會碳減排工作，服務(wù)我國能源行業(yè)向清潔低碳轉(zhuǎn)型，服務(wù)我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展模式向“低碳”轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　二、電網(wǎng)企業(yè)推動碳交易市場發(fā)展的思考

　　一是輔助提升碳排放核查工作質(zhì)量和效率。基于電力數(shù)據(jù)的及時(shí)性、高密度特點(diǎn)，電網(wǎng)企業(yè)能夠在助力碳排放核查工作上發(fā)揮積極作用。一方面，部分行業(yè)的用電量與行業(yè)生產(chǎn)密切相關(guān)，用電數(shù)據(jù)可在一定程度上直接反映其生產(chǎn)水平，通過對企業(yè)的負(fù)荷波動特性識別推斷其開工運(yùn)行情況，再結(jié)合其歷史能耗等數(shù)據(jù)推測其能源消耗量，從而估算碳排放水平。另一方面，對于電力間接碳排放占比較高的行業(yè)，可通過基于電力數(shù)據(jù)的碳排放計(jì)量模型反映其碳排放量水平，實(shí)現(xiàn)對同類型企業(yè)碳排放異常數(shù)據(jù)的低成本、大批量快速定位，提升碳排放核查效率。

　　二是推動電力市場與碳市場協(xié)同發(fā)展。推動電力市場、碳市場、綠證市場的銜接已成為多方關(guān)注的焦點(diǎn)。產(chǎn)品體系間的銜接聯(lián)通是推動不同市場體系協(xié)同發(fā)展的關(guān)鍵橋梁。目前，市場中存在綠色電力證書、可再生能源超額消納量、碳排放權(quán)配額、國家核證自愿減排量(CCER)等不同類型的環(huán)境效益產(chǎn)品，這些產(chǎn)品間存在密切聯(lián)系。推動建立電力市場、碳市場及綠色電力消納機(jī)制背景下產(chǎn)品間的銜接機(jī)制，形成相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，將有助于兩個市場發(fā)揮合力，推動我國能源綠色低碳轉(zhuǎn)型。

　　三是推動碳金融衍生品市場創(chuàng)新。電網(wǎng)企業(yè)作為連接電力生產(chǎn)和消費(fèi)的樞紐平臺，掌握大量發(fā)電運(yùn)行、客戶用能等信息數(shù)據(jù)資源，與碳交易機(jī)構(gòu)、碳資產(chǎn)管理公司、金融機(jī)構(gòu)存在一定互補(bǔ)優(yōu)勢，可通過業(yè)務(wù)合作、技術(shù)合作等方式形成合力，實(shí)現(xiàn)“電—碳”業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，推動構(gòu)建低碳能源生態(tài)圈。在業(yè)務(wù)合作方面，電網(wǎng)企業(yè)可與交易組織機(jī)構(gòu)加強(qiáng)研究合作，開展碳金融衍生品的市場規(guī)則設(shè)計(jì)，并逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品聯(lián)合開發(fā)、非涉密數(shù)據(jù)共享等;在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，可基于電力市場與碳市場的運(yùn)行情況進(jìn)一步推動開發(fā)形成相關(guān)的“電—碳”金融產(chǎn)品，例如由電能價(jià)格與碳排放價(jià)格共同構(gòu)成的各類指數(shù)產(chǎn)品、電力期貨交易產(chǎn)品等。

　　三、電網(wǎng)企業(yè)推動低碳投融資市場建設(shè)的思考

　　一是發(fā)展碳基金助力碳減排項(xiàng)目融資。目前，由南網(wǎng)資本控股公司等多家單位共同出資的海南綠行基金已獲國內(nèi)首個碳中和基金證書，這將為減排項(xiàng)目提供資金支持。電網(wǎng)企業(yè)發(fā)展碳基金，可以融合資本市場和產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢，提升產(chǎn)融結(jié)合效率。此外，電網(wǎng)企業(yè)還可以聯(lián)合供應(yīng)鏈上下游企業(yè)，關(guān)注“一帶一路”綠色基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等投資機(jī)會，尋找優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目并提供資金支持，攜手共建綠色“一帶一路”。

　　二是開展碳債券和碳資產(chǎn)支持證券相關(guān)業(yè)務(wù)。電網(wǎng)企業(yè)可加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)合作，探索發(fā)行綠色金融債券，為企業(yè)拓展融資渠道，籌集低成本資金，助力新型電力系統(tǒng)建設(shè)。此外，還可以進(jìn)一步探索發(fā)行境外綠色債券，著力引導(dǎo)外債資金用于綠色低碳循環(huán)發(fā)展。

　　三是創(chuàng)新服務(wù)綠色發(fā)展的碳保險(xiǎn)產(chǎn)品。電網(wǎng)企業(yè)可探索開展天氣指數(shù)保險(xiǎn)產(chǎn)品，以及針對危廢物、鉛蓄電池等領(lǐng)域的環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)等，還可為碳減排項(xiàng)目收益提供保險(xiǎn)，幫助綠色投資主體規(guī)避政策不確定性、運(yùn)營條件變化等風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、電網(wǎng)企業(yè)推動碳金融綜合性服務(wù)市場建設(shè)的思考

　　一是構(gòu)建綠色低碳認(rèn)證體系。針對目前國內(nèi)低碳認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)不完備、精準(zhǔn)認(rèn)證手段缺失等問題，電網(wǎng)企業(yè)可發(fā)揮電力數(shù)據(jù)優(yōu)勢，為相關(guān)市場主體提供使用綠色電力或?qū)崿F(xiàn)碳減排的相關(guān)證明，助力企業(yè)在國際貿(mào)易中提升競爭力。此外，可探索建立企業(yè)綠色認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供認(rèn)證服務(wù)，打造綠色供應(yīng)鏈等。

　　二是開展多元化碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。電網(wǎng)企業(yè)作為行業(yè)樞紐，與發(fā)用電企業(yè)有較為密切的聯(lián)系，可充分挖掘能源產(chǎn)業(yè)鏈中的潛在客戶，探索拓展碳排放抵消、交易托管等業(yè)務(wù)，助力電網(wǎng)企業(yè)碳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展。

　　(作者：冷媛 張舒涵 陳政  單位：南網(wǎng)能源院能源戰(zhàn)略與政策研究所)