?本周電力設備和新能源板塊下跌1.24%:工控自動化下跌0.41%,核電板塊下跌0.72%,發(fā)電板塊下跌0.86%,一次設備下跌0.95%,風電板塊下跌1.00%,鋰電池指數(shù)下跌1.21%,新能源汽車指數(shù)下跌1.50%,光伏板塊下跌1.62%,二次設備下跌1.84%。漲幅居前五個股票為大連電瓷、中際裝備、魯億通、浙富控股、中元股份;跌幅居前五個股票為林洋能源、科泰電源、彩虹精化、愛康科技、中科電氣。
行業(yè)層面:電改電網(wǎng):發(fā)改委、能源局批復寧夏回族自治區(qū)電力體制改革綜合試點方案;國家電網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于做好售電公司、市場交易用戶供電服務工作的通知》;擁有全國最大配電網(wǎng)的售電公司在大慶油田成立。新能源汽車:新能源汽車補貼有望10月落地;國務院指出原則上不再批準新建傳統(tǒng)燃油汽車生產(chǎn)企業(yè);新能源汽車從事物流貨運將獲優(yōu)先通行;南網(wǎng)2016年第二批招標直流充電機226臺,交流充電樁583臺。新能源發(fā)電:國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于調(diào)整新能源標桿上網(wǎng)電價的通知(意見稿)》,其中光伏上網(wǎng)電價三類資源區(qū)將由2016年的0.80、0.88、0.98元/kWh分別下調(diào)至0.55、0.65、0.75元/kWh,而“自發(fā)自用余電上網(wǎng)”分布式的補貼由目前執(zhí)行的0.42元/kWh,下調(diào)至一類資源區(qū)0.2元/kWh,二類資源區(qū)0.25元/kWh,三類資源區(qū)0.3元/kWh,整體下調(diào)幅度超出預期。
公司層面:隆基股份:擬向1371人授予限制性股票1890萬股,其中首次授予1512萬股,授予價格7.06元/股。中來股份:擬向63人授予限制性股票481萬股,其中首次授予401萬股,授予價格19.61元/股。福能股份:與國家核電技術(shù)有限公司擬共同投資設立國核(福建)核電有限公司,公司參股35%,致力于連江核電項目的開發(fā)、建設、運營及管理。泰勝風能:寧波豐年君盛投資合伙企業(yè)(有限合伙)和寧波梅山保稅港區(qū)豐年君悅投資合伙企業(yè)(有限合伙)分別通過大宗交易購買公司股票857萬股及888萬股,并自愿鎖定36個月。南京公用&金智科技:雙方簽署《關(guān)于設立南京新能源智慧城市發(fā)展有限公司之合資協(xié)議》,分別持股51%、49%,從事新能源及智慧城市相關(guān)的電動汽車充電樁、充電站、充電塔的建設及運營、智慧停車服務、基于光伏發(fā)電的合同能源管理、分布式能源等業(yè)務。
投資建議:從中期角度而言,電改與新能源汽車板塊是電力設備新能源行業(yè)的投資主線。電改進入配電網(wǎng)放開的新階段后,近期各地動作頻繁,本周寧夏電改綜合試點方案獲批、擁有網(wǎng)外全國最大規(guī)模配電網(wǎng)資產(chǎn)的大慶油田售電有限責任公司成立,加之此前廣東超額完成年內(nèi)所有集中競價交易,13省市電改方案獲準、增量配電業(yè)務試點、發(fā)改委明確輸配電等領(lǐng)域推廣PPP重點項目等重要動作,后續(xù)配網(wǎng)售電等相關(guān)政策短期內(nèi)有望落地,我們看好高彈性的配網(wǎng)設備供應商、擁有地方行政資源及園區(qū)等優(yōu)質(zhì)粘性客戶、有望主導或參與新增配電網(wǎng)運營并成為“配售電一體化+綜合能源服務商”的標的。新能源汽車騙補核查結(jié)果此前已經(jīng)公布,后續(xù)補貼調(diào)整、車型目錄等一系列政策有望陸續(xù)落地,年底搶裝行情仍值得期待,三元、車樁運營、物流車、Tesla供應鏈仍是重點配置方向。發(fā)電側(cè)中期承壓,本周光伏上網(wǎng)電價下調(diào)征求意見,下調(diào)幅度超預期;建議重點關(guān)注“大集團小公司”類型的國企改革標的;光熱上網(wǎng)電價出臺、示范項目批復,產(chǎn)業(yè)有望迎來從0到1的跨越,看好核心設備供應商與EPC龍頭企業(yè);核電年底有望正式啟動大規(guī)模招標,板塊存在主題性投資機會。
本周組合:北京科銳(配網(wǎng)設備龍頭、參股貴安新區(qū)配售電公司并推進鄭州空港新區(qū)能源服務、直接受益于配網(wǎng)放開)、國電南自(電改潛在受益標的、主營有望反轉(zhuǎn)、市值較小)、涪陵電力(專業(yè)配售電公司、國網(wǎng)配電網(wǎng)節(jié)能業(yè)務唯一上市平臺、有潛力轉(zhuǎn)型綜合能源服務商)、華友鈷業(yè)(鈷行業(yè)龍頭、受益三元電池需求爆發(fā)、明年業(yè)績反轉(zhuǎn))、東方能源(集團資產(chǎn)注入承諾明年1月到期、京津冀售電)。
