儲(chǔ)能行業(yè)2023年投資策略：未來(lái)已來(lái)

　　3.國(guó)內(nèi)外儲(chǔ)能分析

　　3.1 中國(guó)：表前業(yè)務(wù)主導(dǎo)，表后業(yè)務(wù)以大型儲(chǔ)能為主

　　3.1.1 中國(guó)儲(chǔ)能市場(chǎng)發(fā)展空間巨大

　　中國(guó)、美國(guó)、印度、日本、德國(guó)、法國(guó)、澳大利亞、韓國(guó)和英國(guó)將是主要國(guó)家。到 2040 年，這 9 個(gè)市場(chǎng)的裝機(jī)容量將占到總裝機(jī)容量的三分之二。短期來(lái)看，美國(guó)在全球 占有領(lǐng)先地位，但是根據(jù) BloombergNEF 預(yù)測(cè)，到 21 世紀(jì) 20 年代中國(guó)將超越美國(guó)并成為 全球儲(chǔ)能第一大國(guó)。中國(guó)將一直領(lǐng)先到 2040 年。

　　3.1.2 表前：應(yīng)用仍是國(guó)內(nèi)裝機(jī)主要來(lái)源

　　表前應(yīng)用仍是國(guó)內(nèi)裝機(jī)主要來(lái)源。根據(jù) CNESA 數(shù)據(jù)，2021 年國(guó)內(nèi)新增儲(chǔ)能裝機(jī)中， 41%來(lái)自于電源側(cè)儲(chǔ)能，35%來(lái)自于電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能，表前應(yīng)用合計(jì)占 2021 年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能裝機(jī) 比例達(dá)到 76%。其中將電源側(cè)拆分來(lái)看，新能源配儲(chǔ)依舊是電源側(cè)儲(chǔ)能的下游核心應(yīng)用， 2021 年占電源側(cè)裝機(jī)比例超過(guò) 70%。

　　3.1.3 表后：業(yè)務(wù)以大型儲(chǔ)能為主

　　國(guó)內(nèi)用戶側(cè)儲(chǔ)能以工商業(yè)和產(chǎn)業(yè)園為主。2021 年國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能中用戶側(cè)儲(chǔ)能占比 達(dá)到 24%，重要性愈發(fā)凸顯，細(xì)分應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)看，國(guó)內(nèi)工商業(yè)和產(chǎn)業(yè)園占據(jù)了絕對(duì)主力， 合計(jì)占比超過(guò) 80%，是用戶側(cè)應(yīng)用的主流用途。

　　3.1.4 宏觀、地方政策輔助新能源發(fā)電配儲(chǔ)快速鋪開

　　目標(biāo)&框架：2021 年 7 月發(fā)改委、能源局發(fā)布《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo) 意見(jiàn)》，明確了未來(lái)幾年的裝機(jī)量目標(biāo)。其中指出到 2025 年，裝機(jī)規(guī)模達(dá)到 30GW，新型 儲(chǔ)能從商業(yè)化初期向規(guī)?；l(fā)展轉(zhuǎn)變，新型儲(chǔ)能向全面市場(chǎng)化發(fā)展。 管理規(guī)范：2021 年 9 月國(guó)家能源局印發(fā)《新型儲(chǔ)能項(xiàng)目管理規(guī)范(暫行)》。2021 年 10 月國(guó)家能源局、國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局印發(fā)《電化學(xué)儲(chǔ)能電站并網(wǎng)調(diào)度協(xié)議示范文 本(試行)》。 地區(qū)落實(shí)：截止 2021 年底，全國(guó)已有 21 個(gè)省級(jí)行政區(qū)在全省或部分地區(qū)明確了新 增新能源發(fā)電項(xiàng)目規(guī)制性配儲(chǔ)能比例以及配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)。3 個(gè)省份出臺(tái)鼓勵(lì)配儲(chǔ)政策。綜合 來(lái)看，平均配儲(chǔ)比例約為 10%，配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)約為 2h。其中，全省或部分地區(qū)要求配儲(chǔ)的省 份 2021 年風(fēng)電光伏裝機(jī)量達(dá)到全國(guó)風(fēng)光裝機(jī)量的 81%，為儲(chǔ)能裝機(jī)量增加的主要來(lái)源。

　　3.2 美國(guó)：表前業(yè)務(wù)快速提升，表后以戶儲(chǔ)為主

　　3.2.1 電力系統(tǒng)基本情況

　　從最高層面來(lái)說(shuō)，美國(guó)本土的電力系統(tǒng)由三個(gè)獨(dú)立的同步電網(wǎng)組成：東部聯(lián)網(wǎng)、西 部聯(lián)網(wǎng)和得克薩斯州電力可靠性委員會(huì)(ERCOT)，它們之間僅靠幾條小容量的直流線路 相連。

　　從實(shí)際構(gòu)成上講，美國(guó)電網(wǎng)目前由約 170 000 英里的高壓(200kV 以上)輸電線路 和相關(guān)設(shè)備，以及近 6000000 英里的低壓配電線路組成。這包括約 2400 英里 765kV 交流 線路，這是運(yùn)行的美國(guó)最高電壓等級(jí)線路，以及 3000 多英里的 500kV 直流線路。 儲(chǔ)能正在成為許多國(guó)家實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的關(guān)鍵賦能技術(shù)之一。2021 年，盡管受到新 冠肺炎疫情和供應(yīng)鏈短缺的影響，全球新儲(chǔ)能市場(chǎng)繼續(xù)快速增長(zhǎng)。2021 年全球新增運(yùn)行 電力儲(chǔ)能項(xiàng)目產(chǎn)能總量為 18.3GW，同比增長(zhǎng) 185%，其中新型儲(chǔ)能占比最大，為 10.2GW， 首次突破 10GW，是 2020 年的 2.2 倍，同比增長(zhǎng) 117%。美國(guó)、中國(guó)和歐洲繼續(xù)引領(lǐng)全球 儲(chǔ)能市場(chǎng)的發(fā)展，合計(jì)占全球市場(chǎng)的 80%。