成長、新生和淘汰，新能源汽車2024年都發(fā)生了哪些大事?

　　臨近年底，汽車品牌卻坐立不安，極越閃崩事件后，消費者越發(fā)理性，小眾以及銷量較差的品牌危機四伏，新能源汽車行業(yè)正醞釀一場更大規(guī)模的淘汰賽。

　　智通財經(jīng)了解到，12月12日極越閃崩，1.5萬車主的售后安排以及近5000名員工的保障一直霸占抖音熱搜，發(fā)酵了一周后，雖然兩位股東出來兜底，保障員工和車主權益，但這對于造車新勢力而言無疑是重磅一擊，信任缺失下，也將加速行業(yè)洗牌。但行業(yè)依舊保持高成長趨勢，強勢品牌坐穩(wěn)行業(yè)格局。

　　根據(jù)中汽協(xié)的最新數(shù)據(jù)，，2024年11月，新能源汽車銷量151.2萬輛，同比增長47.4%，前11個月銷量1126.2萬輛，同比增長35.6%，滲透率超過了40%，其中在乘用車滲透率達到43.9%。品牌銷量高度分化，強勢品牌包括龍頭比亞迪(01211)，頭部新勢力如理想(02015)以及零跑(09683)均保持高增長態(tài)勢。

　　2024年即將畫上句號，極越閃崩不過是行業(yè)發(fā)展道路上的“小插曲”，這一年汽車行業(yè)都發(fā)生了哪些大事，未來該走向何方?

　　行業(yè)成長、新生和淘汰

　　2024年新能源汽車行業(yè)三個關鍵詞：成長、新生、淘汰。

　　就成長而言，新能源汽車行業(yè)保持高成長水平，滲透率已經(jīng)超過40%，月度甚至提升至接近50%的水平，這得益于存量替代需求爆發(fā)。政策依舊是存量替代的主要推手，雖然近幾年補貼持續(xù)退坡，但仍有部分地區(qū)仍加大政策力度，另外消費低迷下，今年各地乘用車置換政策及報廢補貼政策也在持續(xù)刺激需求。

　　最為關鍵的是，新能源車型產(chǎn)品成熟度普遍得到了市場認可，新能源汽車主要為電池，在續(xù)航上普遍做到了500KM以上，充電時間大幅縮短為一個小時之內(nèi)，部分支持800V的車型，比如小鵬及蔚來等車型，縮短至半個小時，基本消除了消費者的焦慮問題。同時智能化體驗得到普及，導致消費者購車偏好發(fā)生了根本性變化，更加注重享受性需求，多因素驅(qū)動行業(yè)高成長。

　　新生和淘汰是相對的，新生包括新入局者及絕處逢生者。新入局者比如小米汽車，成為今年行業(yè)的新秀，3月發(fā)布首款車型SU7，24小時訂單接近8.9輛，驚羨同行，產(chǎn)能爬坡后于10月首次突破兩萬輛，11月發(fā)布的高端品牌SU7 Ultra預訂強勢，明年第一季度推出大概率也成為爆款;再如鴻蒙智行，去年11月脫離華為智選車模式而成立的品牌，合作的品牌從問界出發(fā)，目前已擁有問界、智界、享界及尊界四大品牌，其中以問界的合作最為成功，銷量翻倍式增長，車型隊伍也在不斷擴大。

　　絕處逢生者最典型的莫過于小鵬汽車(09868)，今年上半年銷量持續(xù)低迷，銷量一度推進ICU，但8月份推出MO3后，MO3以高配低價入市迅速爆款，上市48小時大定突破30000臺，其銷量也立馬反彈，接著11月初該公司又推出P7+，重新刷新15-20萬區(qū)間的配置，又成了爆品，上市晚上累計大定超30000臺。借助兩款爆品，11月份小鵬所有車型交付新車破紀錄達30895輛，是上半年6個月銷量的59.4%。

　　淘汰則是市場出清的結(jié)果，一些小眾品牌以及銷量低迷的品牌難逃被淘汰的厄運，去年10月份的威馬，今年年初的高合，以及12月鬧得沸沸揚揚的極越。極越閃崩是1.5萬車主始料未及的，因為極越含著金湯匙出生，近幾個月銷量持續(xù)好轉(zhuǎn)，11月份甚至賣出了將近2000輛，極端閃崩的背后令人深思。

　　另外一些銷量低迷的品牌，比如極石、創(chuàng)維以及極狐等品牌岌岌可危，極越閃崩后，這類品牌可能出現(xiàn)信任危機，或?qū)е落N量越來越差。行業(yè)危機四伏，部分車企通過布局全球市場分散市場風險，比如哪吒汽車，創(chuàng)始人方運舟接手CEO職位后致力于開拓海外市場，尤其是東南亞市場，獲得了顯著的市場效果。

　　市場格局逐步進入穩(wěn)態(tài)

　　在成長、新生、淘汰三者共振下，新能源汽車行業(yè)格局逐漸分明。比亞迪受益于規(guī)模和行業(yè)成長龍頭地位穩(wěn)固，理想及零跑悶聲發(fā)展，持續(xù)處于新勢力領導地位，小米的入局成新秀，訂單量持續(xù)創(chuàng)新高，小鵬找準定位逆境重生銷量氣勢如虹，而尾部市場逐步出清，行業(yè)逐步進入穩(wěn)態(tài)發(fā)展態(tài)勢。

　　以2024年前11個月來說，比亞迪以375.7萬輛的銷量遙遙領先于同行，上汽、吉利以及廣汽等傳統(tǒng)車企在客戶及市場多年的沉淀下新能源滲透率持續(xù)快速提升，銷量在比亞迪之后。而造車新勢力排名也趨于穩(wěn)定，理想以44.2萬輛穩(wěn)居榜首，零跑以25.1萬輛穩(wěn)居第二，小鵬下半年逆境重生后以15.3萬輛，排名提升至第六名。

　　根據(jù)理想汽車公布的周銷量排行榜，12月2-8日及9-15日兩周理想及零跑繼續(xù)霸榜新勢力第一第二名，小鵬擠進第四名，超過了問界，而小米僅憑SU7一款車型就干到了第六名，以目前的訂單量產(chǎn)能基本處于滿負荷狀態(tài)，進入前五問題不大。

　　實際上，若仔細觀察不難發(fā)現(xiàn)，新勢力排名靠前的強勢品牌在2024年均有推出爆款車型，比如理想汽車4月份的L6，零跑汽車3月份的C10和6月份的C16，小鵬8月份的MO3及11月份的P7+。其他品牌雖然也有推出新車型，但不溫不火，比如9月份的極越07等。

　　值得一提的是，國產(chǎn)新能源品牌激烈競爭，受傷的不僅有銷量低迷的品牌，還有合資品牌，合資品牌由于新能源化進度較慢，錯過了中國最佳的風口期，目前主流產(chǎn)能仍是油車，存量替代下影響較大，尤其是日系車。日系車部分車型持續(xù)降價，其中卡羅拉及軒逸均以腰斬，由于銷量不景氣，日系品牌合并傳聞愈演愈烈，近日有媒體傳出本田、日產(chǎn)及三菱正在談判合并，成立一家新的控股公司。

　　2025年面臨更大的生存挑戰(zhàn)

　　智能化是電動化的后半場，智能駕駛的能力將決定車企未來的市場競爭力，以及成否在淘汰賽中存活的關鍵。各大車企在智駕上持續(xù)發(fā)力，大都有屬于自己的一套自研系統(tǒng)，比如特斯拉的FSD，華為的ADS，小鵬的XNGP，理想的AD Max、蔚來的NOP+以及極氪浩瀚智駕等，這些車企產(chǎn)品均在行業(yè)中占據(jù)一定的競爭優(yōu)勢。

　　特斯拉是智駕的鼻祖，F(xiàn)SD系統(tǒng)不斷迭代更新，當前最新版本為12月16日發(fā)布的V13.2.1，不過受制于監(jiān)管，僅在美國和加拿大可用，預計在 2025 年第一季度于中國和歐洲推出FSD 系統(tǒng)，但存在不確定性。在國內(nèi)，華為ADS通過問界打響名氣，市場迅速鋪開，目前已經(jīng)推出 ADS3.0 版本，全新升級 GOD(General Obstacle Detection 通用障礙物檢測)網(wǎng)絡，擁有強大的識別和處理能力，鴻蒙車型也不斷在擴充。

　　當然，智能化是產(chǎn)品決勝的關鍵，但并不是唯一，擁有好的產(chǎn)品也需要有讓目標用戶接受得起的定價，價格戰(zhàn)一直從去年打到現(xiàn)在，產(chǎn)品不斷迭代，配置不斷上新，價格卻一路下行，為了活下去背刺老車主為無奈之舉。具備產(chǎn)品和價格優(yōu)勢，并不能徹底排除消費者擔憂，仍需要強大資金保障。

　　就比如此次閃崩的極越，產(chǎn)品智能化處于行業(yè)前沿水平，但無米難為巧婦之炊，資金鏈斷裂下還沒能成長起來就已經(jīng)被淘汰。從以上市的新勢力車企看，截止2024年9月，小米擁有的現(xiàn)金儲備最為充足，達1516億元，其次是理想，有1065億元，蔚來和小鵬分別有422億元及358億元，后續(xù)銷量持續(xù)強勢回血，保障品牌健康成長。

　　2025年即將到來，迎接車企的將是更大的生存挑戰(zhàn)：一是新能源滲透率已經(jīng)超過40%，存量替代市場空間縮小，新能源汽車行業(yè)發(fā)展勢頭放緩;二是AI發(fā)展趨勢下，產(chǎn)品迭代周期縮短，具備智駕優(yōu)勢的車企搶灘市場制高地;三是來自合資品牌的抱團威脅，價格戰(zhàn)仍是主流，不具備資金優(yōu)勢以及銷量萎靡品牌將持續(xù)出清。

　　總的來說，新能源汽車行業(yè)經(jīng)過了2024年的成長、新生及淘汰，行業(yè)格局逐步穩(wěn)定，極越閃崩事件后，強者恒強的局面將大幅得到強化，進而穩(wěn)固市場格局。就投資機會而言，新能源汽車行業(yè)仍舊是國家發(fā)展的大方向，投資者可重點關注龍頭比亞迪以及理想、零跑、小米及小鵬等新勢力頭部梯隊標的。

　　來源：智通財經(jīng)