“531”光伏新政引起業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注，在2017年我國(guó)光伏新增裝機(jī)規(guī)模出現(xiàn)超常規(guī)增長(zhǎng)的背景下，不限制新增規(guī)模只能倒逼光伏發(fā)電全面參與市場(chǎng)。全面參與市場(chǎng)也是新能源發(fā)電最終必然的選擇，對(duì)于新能源行業(yè)而言，享受補(bǔ)貼的受限發(fā)展與全面參與電力市場(chǎng)，究竟哪一個(gè)是現(xiàn)階段新能源行業(yè)的最優(yōu)選擇，需要先看看成熟電力市場(chǎng)國(guó)家新能源進(jìn)入電力市場(chǎng)的模式。但毋庸置疑，我國(guó)現(xiàn)階段新能源發(fā)展的速度和規(guī)模是任何一個(gè)成熟電力市場(chǎng)國(guó)家無(wú)法比擬的。國(guó)外通過(guò)溢價(jià)補(bǔ)貼、實(shí)施配額制、簽訂實(shí)物或金融協(xié)議等多種方式保障新能源收益，使得新能源能夠以低電價(jià)參與市場(chǎng)競(jìng)價(jià)實(shí)現(xiàn)優(yōu)先上網(wǎng)，用市場(chǎng)的方式實(shí)現(xiàn)新能源健康可持續(xù)發(fā)展。

　　國(guó)外新能源發(fā)展激勵(lì)政策

　　總體來(lái)看，國(guó)外新能源激勵(lì)政策主要分為兩類。

　　電價(jià)補(bǔ)貼類政策

　　具體包括固定上網(wǎng)電價(jià)（Feed in Tariff， FIT）、溢價(jià)補(bǔ)貼（Feed in Premium， FIP）、差價(jià)合約（Contract of Difference， CfD）等1。其中，固定上網(wǎng)電價(jià)由政府直接為各類新能源發(fā)電確定一個(gè)高于常規(guī)電源或市場(chǎng)電價(jià)的上網(wǎng)價(jià)格，并通過(guò)法律要求電網(wǎng)企業(yè)根據(jù)這個(gè)價(jià)格全額收購(gòu)新能源發(fā)電量。其中新能源上網(wǎng)電價(jià)高于常規(guī)電源上網(wǎng)電價(jià)或市場(chǎng)電價(jià)的部分，通過(guò)電價(jià)附加的方式向用戶征收，彌補(bǔ)電網(wǎng)企業(yè)收購(gòu)新能源發(fā)電的高成本。溢價(jià)補(bǔ)貼是在不對(duì)新能源單獨(dú)確定上網(wǎng)電價(jià)，而采用市場(chǎng)電價(jià)或參照常規(guī)電源上網(wǎng)電價(jià)的情況下，給予新能源額外的度電補(bǔ)貼（也稱為溢價(jià)補(bǔ)貼），一定程度上保證新能源發(fā)電的收益穩(wěn)定性。溢價(jià)補(bǔ)貼來(lái)源也是通過(guò)電價(jià)附加向用戶征收的資金。根據(jù)溢價(jià)補(bǔ)貼是否隨市場(chǎng)電價(jià)變化，溢價(jià)補(bǔ)貼可以進(jìn)一步分為變動(dòng)溢價(jià)和固定溢價(jià)。差價(jià)合約即一方與新能源發(fā)電廠之間簽訂雙向長(zhǎng)期合約，以固定的合約價(jià)格購(gòu)買新能源發(fā)電。實(shí)際運(yùn)行中，新能源發(fā)電廠與常規(guī)電源平等參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，按照發(fā)電量多少以及出清的市場(chǎng)電價(jià)，獲得市場(chǎng)收入，一定程度上類似于“市場(chǎng)電價(jià)+溢價(jià)補(bǔ)貼”的方式，只是差價(jià)合約的合約價(jià)格是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)上形成的，有利于降低新能源的溢價(jià)補(bǔ)貼。

　　德國(guó)、丹麥等歐洲國(guó)家主要采用電價(jià)補(bǔ)貼類政策支持新能源發(fā)展。例如，2012年之前，德國(guó)主要采用固定上網(wǎng)電價(jià)激勵(lì)可再生能源發(fā)展，2012年之后，德國(guó)引入“市場(chǎng)電價(jià)+溢價(jià)補(bǔ)貼”，溢價(jià)補(bǔ)貼是對(duì)可再生能源發(fā)電直接參與電力市場(chǎng)售電收入相對(duì)于固定上網(wǎng)電價(jià)的損失的補(bǔ)償，由于市場(chǎng)電價(jià)是變動(dòng)的，而可再生能源固定上網(wǎng)電價(jià)相對(duì)固定，溢價(jià)補(bǔ)貼也相應(yīng)變動(dòng)；而丹麥?zhǔn)遣捎霉潭ㄒ鐑r(jià)的典型國(guó)家。英國(guó)自2017年開(kāi)始全面實(shí)施可再生能源差價(jià)合約機(jī)制，由政府管理的專門機(jī)構(gòu)——低碳合同公司（Low Carbon Contracts Company，LCCC)與低碳發(fā)電企業(yè)(>5兆瓦）簽訂的法律合同，為其提供長(zhǎng)達(dá)15年的穩(wěn)定上網(wǎng)電價(jià)，有效穩(wěn)定企業(yè)投資的預(yù)期收益。

　　可再生能源配額制

　　即一個(gè)國(guó)家或者一個(gè)地區(qū)的政府用法律的形式對(duì)可再生能源發(fā)電的電量或占比的強(qiáng)制性的規(guī)定。配額承擔(dān)主體主要是為終端用戶供電的零售電商。配額制的施行往往輔以綠色電力證書交易（簡(jiǎn)稱“綠證”）。可再生能源配額制通過(guò)強(qiáng)制性要求推動(dòng)可再生能源發(fā)展，同時(shí)通過(guò)售賣綠證，可再生能源發(fā)電商也可得到一部分額外收入。雖然沒(méi)有明確規(guī)定通過(guò)電價(jià)附加的方式由用戶承擔(dān)可再生能源配額制的成本，但零售電商一般會(huì)將這部分成本轉(zhuǎn)嫁到用戶側(cè)。

　　美國(guó)和澳大利亞是實(shí)施可再生能源配額制的典型國(guó)家。澳大利亞對(duì)于單機(jī)容量大于100千瓦的可再生能源采用全國(guó)統(tǒng)一的可再生能源配額目標(biāo)。美國(guó)沒(méi)有全國(guó)統(tǒng)一的可再生能源配額目標(biāo)，目前僅29個(gè)州有可再生能源配額制。在配額制之外，美國(guó)的新能源發(fā)電也享受基于稅收抵免的電價(jià)補(bǔ)貼政策。

　　國(guó)外新能源參與電力市場(chǎng)的典型模式

　　國(guó)外新能源參與電力市場(chǎng)往往不考慮新能源的特殊性，與其他市場(chǎng)主體一樣，平等參與電力市場(chǎng)交易。但是不同國(guó)家因新能源發(fā)展的激勵(lì)政策不同，新能源參與電力市場(chǎng)的方式有所差異。同時(shí)，對(duì)于同一國(guó)家的不同新能源發(fā)展階段，新能源發(fā)展激勵(lì)政策以及新能源參與電力市場(chǎng)的方式也不同。以新能源發(fā)展激勵(lì)政策為主線，新能源參與電力市場(chǎng)典型模式可分為以下幾類：

　　基于固定上網(wǎng)電價(jià)，由電網(wǎng)企業(yè)統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷，新能源不參與電力市場(chǎng)

　　固定上網(wǎng)電價(jià)是德國(guó)、西班牙等歐洲國(guó)家早期扶持新能源發(fā)展的主要政策。最典型的例子是2012年以前的德國(guó)。

　　這種模式下，輸電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商按法律規(guī)定的固定上網(wǎng)電價(jià)，對(duì)其電網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)的新能源發(fā)電量予以保障性收購(gòu)，并將其在電力市場(chǎng)中打捆統(tǒng)一競(jìng)價(jià)銷售。為保證轉(zhuǎn)售成功，輸電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商統(tǒng)一預(yù)測(cè)其網(wǎng)內(nèi)需要統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷的新能源發(fā)電出力，以較低的報(bào)價(jià)在日前和實(shí)時(shí)電能市場(chǎng)中售出。由于政府規(guī)定的新能源固定上網(wǎng)電價(jià)往往高于市場(chǎng)電價(jià)，輸電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商按固定上網(wǎng)電價(jià)購(gòu)入新能源發(fā)電量的成本與出售新能源發(fā)電量獲得的市場(chǎng)收入之差，通過(guò)配電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)商按用電量比例疏導(dǎo)給用戶。新能源發(fā)電商不負(fù)責(zé)預(yù)測(cè)發(fā)電功率，不承擔(dān)競(jìng)價(jià)交易失敗的風(fēng)險(xiǎn)，也不參與輔助服務(wù)成本的分擔(dān)。對(duì)于新能源發(fā)電出力偏差，由電網(wǎng)公司統(tǒng)一在調(diào)節(jié)功率市場(chǎng)上購(gòu)買調(diào)節(jié)服務(wù)進(jìn)行平衡，由此引起的成本由電網(wǎng)公司通過(guò)過(guò)網(wǎng)費(fèi)回收。

　　基于“市場(chǎng)電價(jià)+溢價(jià)補(bǔ)貼”，新能源帶補(bǔ)貼直接參與電力市場(chǎng)

　　隨著新能源發(fā)電裝機(jī)的快速增長(zhǎng)，早期采用新能源固定上網(wǎng)電價(jià)、電網(wǎng)統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷的德國(guó)和西班牙等歐洲國(guó)家紛紛調(diào)整新能源發(fā)展政策為“市場(chǎng)電價(jià)+溢價(jià)補(bǔ)貼”，推動(dòng)新能源直接參與電力市場(chǎng)。其中德國(guó)采用變動(dòng)溢價(jià)補(bǔ)貼方式，丹麥采用固定溢價(jià)補(bǔ)貼方式。

　　這種模式下，新能源直接參與電力市場(chǎng)競(jìng)價(jià)，在電力市場(chǎng)中，新能源以其低邊際成本優(yōu)勢(shì)，主動(dòng)報(bào)低價(jià)甚至負(fù)電價(jià)，獲得優(yōu)先發(fā)電機(jī)會(huì)。在市場(chǎng)收入之外，新能源還有補(bǔ)貼收入，一定程度上可以規(guī)避新能源直接參與電力市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定新能源發(fā)電的收益。在電力市場(chǎng)中，新能源電站需要按照電力市場(chǎng)規(guī)則承擔(dān)類似于常規(guī)電源的系統(tǒng)平衡責(zé)任。當(dāng)新能源發(fā)電實(shí)時(shí)出力與在市場(chǎng)中競(jìng)標(biāo)的發(fā)電計(jì)劃出現(xiàn)偏差時(shí)，需要承擔(dān)相應(yīng)的平衡成本。對(duì)于新能源發(fā)電出力偏差處理，和常規(guī)電源類似，新能源發(fā)電一般通過(guò)參與日內(nèi)市場(chǎng)連續(xù)交易以及調(diào)節(jié)功率市場(chǎng)調(diào)整發(fā)電計(jì)劃，減少出力偏差，并根據(jù)出力偏差大小和方向承擔(dān)平衡成本。

　　基于可再生能源配額制，新能源發(fā)電直接參與電力市場(chǎng)或者不由電力公司代表新能源發(fā)電參與電力市場(chǎng)

　　美國(guó)和澳大利亞是實(shí)施可再生能源配額制的典型國(guó)家，一般都通過(guò)電力市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)新能源消納、綠證市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)配額目標(biāo)，但在具體的配額實(shí)施方式以及新能源參與電力市場(chǎng)方式上有所不同。

　　澳大利亞對(duì)于單機(jī)容量大于100千瓦的可再生能源采用全國(guó)統(tǒng)一的可再生能源配額目標(biāo)，并且具有全國(guó)統(tǒng)一運(yùn)營(yíng)的電力市場(chǎng)。新能源發(fā)電直接參與電力市場(chǎng)競(jìng)價(jià)實(shí)現(xiàn)消納；發(fā)出的新能源電量可以登記綠證；承擔(dān)配額的售電商自產(chǎn)新能源發(fā)電或通過(guò)在綠證市場(chǎng)購(gòu)買綠證實(shí)現(xiàn)配額目標(biāo)。

　　美國(guó)沒(méi)有全國(guó)統(tǒng)一的可再生能源配額目標(biāo)（目前僅29個(gè)州有可再生能源配額制），也沒(méi)有全國(guó)統(tǒng)一的電力市場(chǎng)，甚至部分州還沒(méi)有建立競(jìng)爭(zhēng)性電力市場(chǎng)。新能源參與電力市場(chǎng)方式可分為兩種：一是對(duì)于實(shí)施可再生能源配額制且不存在競(jìng)爭(zhēng)性電力市場(chǎng)的地區(qū)，新能源發(fā)電不參與電力市場(chǎng)，與垂直一體化電力公司簽訂長(zhǎng)期購(gòu)電協(xié)議，一般20年左右，由垂直一體化電力公司通過(guò)優(yōu)化自身發(fā)電組合，實(shí)現(xiàn)新能源發(fā)電的最優(yōu)消納。二是對(duì)于實(shí)施可再生能源配額制且存在競(jìng)爭(zhēng)性電力市場(chǎng)的地區(qū)，一般由與新能源簽訂長(zhǎng)期購(gòu)電協(xié)議的電力公司代表新能源發(fā)電參與電力市場(chǎng)。例如美國(guó)加州，對(duì)于新能源發(fā)電出力偏差，美國(guó)電力市場(chǎng)采用雙結(jié)算機(jī)制激勵(lì)包括新能源在內(nèi)的各類發(fā)電減少出力偏差，并為出力偏差支付一定的“懲罰”費(fèi)用2。新能源發(fā)電預(yù)測(cè)誤差將對(duì)市場(chǎng)主體收益產(chǎn)生明顯影響，新能源發(fā)電商非常重視風(fēng)電預(yù)測(cè)精確性和報(bào)價(jià)策略合理性。

　　這兩種方式均通過(guò)物理性的長(zhǎng)期購(gòu)電協(xié)議保證新能源發(fā)電商具有穩(wěn)定的收入來(lái)源。考慮電力公司完成配額目標(biāo)的要求，這兩種方式下的長(zhǎng)期購(gòu)電協(xié)議往往約定新能源發(fā)電與綠證捆綁銷售（也稱捆綁型PPA3）。對(duì)于可能出現(xiàn)的棄風(fēng)棄光問(wèn)題，長(zhǎng)期購(gòu)電協(xié)議中往往約定一定的棄風(fēng)棄光電量免責(zé)，超過(guò)規(guī)定電量后，棄風(fēng)棄光損失由電力公司承擔(dān)。部分長(zhǎng)期購(gòu)電協(xié)議中也設(shè)定新能源發(fā)電的分時(shí)電價(jià)，從而引導(dǎo)可再生能源依照價(jià)格信號(hào)安排發(fā)電。在可再生能源配額制之外，美國(guó)還出臺(tái)稅收抵免等補(bǔ)貼政策。一般而言，稅收抵免對(duì)應(yīng)的新能源發(fā)電補(bǔ)貼收入不計(jì)入長(zhǎng)期購(gòu)電協(xié)議價(jià)格，而由新能源發(fā)電商單享。

　　基于差價(jià)合約或虛擬購(gòu)電協(xié)議4或其他中長(zhǎng)期金融合約，新能源發(fā)電直接參與電力市場(chǎng)

　　在簽訂差價(jià)合約的基礎(chǔ)上直接參與電力市場(chǎng)的方式主要是英國(guó)。英國(guó)于2017年針對(duì)可再生能源施行差價(jià)合約，由低碳合同公司與低碳發(fā)電企業(yè)(>5兆瓦）簽訂差價(jià)合約合同，為低碳發(fā)電提供長(zhǎng)達(dá)15年的穩(wěn)定上網(wǎng)電價(jià)。發(fā)電商像往常一樣通過(guò)電力市場(chǎng)出售電力產(chǎn)出，然后獲得電力售價(jià)與執(zhí)行價(jià)之間的差別支付，降低可再生能源發(fā)電商的收益風(fēng)險(xiǎn)。

　　在簽訂中長(zhǎng)期金融協(xié)議或虛擬購(gòu)電協(xié)議的基礎(chǔ)上直接參與電力市場(chǎng)的方式主要是美國(guó)。這些方式往往與新能源發(fā)展政策沒(méi)有直接關(guān)系，但近年來(lái)在美國(guó)十分流行，主要背景有三個(gè)：一是部分州新能源開(kāi)發(fā)規(guī)模大于配額制指標(biāo)要求，新能源發(fā)電企業(yè)找不到可簽的PPA。二是近年來(lái)PPA價(jià)格呈逐年下降趨勢(shì)，對(duì)新能源發(fā)電的吸引力不足。三是非電力公司與新能源發(fā)電商簽訂虛擬PPA的積極性越來(lái)越高。2015年，非電力公司與新能源發(fā)電商簽訂的虛擬PPA已占所有新能源PPA的40%。其中，高科技企業(yè)是簽訂新能源虛擬PPA的主要力量。這些高科技企業(yè)往往制定了高比例可再生能源利用目標(biāo)。

　　相關(guān)啟示

　　從國(guó)外新能源發(fā)展的歷程來(lái)看，基于固定上網(wǎng)電價(jià)、由電網(wǎng)企業(yè)統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷且不參與電力市場(chǎng)對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展激勵(lì)力度最大，但主要適用于新能源發(fā)展初期，可推動(dòng)新能源快速形式一定的規(guī)模。隨著新能源發(fā)電規(guī)模增加，參與電力市場(chǎng)是新能源必然選擇。

　　新能源直接參與市場(chǎng)是目前國(guó)外消納新能源的主要方式。雖然部分國(guó)家早期采用固定上網(wǎng)電價(jià)由電網(wǎng)企業(yè)統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷新能源，但隨著新能源規(guī)模增加導(dǎo)致補(bǔ)貼壓力以及電網(wǎng)運(yùn)行壓力增加，這些國(guó)家紛紛做出政策調(diào)整，促進(jìn)新能源直接參與電力市場(chǎng)。從國(guó)外新能源參與的電力市場(chǎng)類型來(lái)看，基本都是直接參與現(xiàn)貨市場(chǎng)。

　　在市場(chǎng)之外，都有一定的保障機(jī)制或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制穩(wěn)定新能源收益，現(xiàn)階段基本沒(méi)有新能源在沒(méi)有任何補(bǔ)貼或者收益保障的情況下參與市場(chǎng)。

　　保障機(jī)制都是收益保障機(jī)制，要么通過(guò)差價(jià)合約、虛擬PPA等鎖定中長(zhǎng)期電量?jī)r(jià)格，要么在市場(chǎng)電價(jià)之外給予額外的補(bǔ)貼，確保新能源消納電量的機(jī)制很少。唯一類似于確保新能源消納電量的機(jī)制是在可再生能源配額制約束下，新能源發(fā)電企業(yè)與電力公司簽訂長(zhǎng)期物理購(gòu)電協(xié)議。但與我國(guó)不同的是，這些電力公司往往是具有一定發(fā)電資產(chǎn)和用戶的電力公司，具有實(shí)現(xiàn)發(fā)用電資源整體優(yōu)化的有利條件。同時(shí)，這些PPA中也會(huì)約定分時(shí)電價(jià)，引導(dǎo)可再生能源依照價(jià)格信號(hào)安排發(fā)電。

　　注1： 除固定上網(wǎng)電價(jià)、溢價(jià)補(bǔ)貼、差價(jià)合約外，新能源電價(jià)補(bǔ)貼類激勵(lì)政策還包括稅收抵免 、拍賣招標(biāo) 等。稅收抵免政策對(duì)于符合條件的新能源發(fā)電所有者，根據(jù)設(shè)備投資或一定期限內(nèi)的每千瓦時(shí)發(fā)電量，給予個(gè)人或企業(yè)所得稅抵減。拍賣招標(biāo)一般是政府在確定擬招標(biāo)的新能源發(fā)電規(guī)模后，通過(guò)招標(biāo)方式優(yōu)選招標(biāo)電價(jià)最低的新能源發(fā)電技術(shù)，在一定期限內(nèi)，按照其招標(biāo)電價(jià)收購(gòu)其發(fā)電量。

　　注2： 雙結(jié)算機(jī)制即實(shí)時(shí)市場(chǎng)與日前市場(chǎng)分開(kāi)結(jié)算，只結(jié)算實(shí)際發(fā)電量與中長(zhǎng)期以及日前交易量之間的偏差（凈額結(jié)算）。由于實(shí)時(shí)電價(jià)波動(dòng)比日前劇烈得多，例如2017年7月ERCOT日前市場(chǎng)最低/最高節(jié)點(diǎn)電價(jià)分別為16.47 美元/兆瓦時(shí)和311.81 美元/兆瓦時(shí)，而實(shí)時(shí)市場(chǎng)最低/最高節(jié)點(diǎn)電價(jià)分別為2.56  美元/兆瓦時(shí)和2045.92 美元/兆瓦時(shí)，波動(dòng)幅度是日前市場(chǎng)的近7倍。

　　注3： 根據(jù)新能源發(fā)電量是否與綠證捆綁銷售，長(zhǎng)期購(gòu)電協(xié)議又可細(xì)分為捆綁型和非捆綁型。對(duì)于需要完成配額制目標(biāo)的電力公司，往往簽訂捆綁型長(zhǎng)期購(gòu)電協(xié)議。對(duì)于非捆綁型長(zhǎng)期購(gòu)電協(xié)議，新能源發(fā)電可以通過(guò)單獨(dú)簽訂綠證購(gòu)買協(xié)議或在綠證市場(chǎng)銷售綠證。

　　注4 ：虛擬購(gòu)電協(xié)議（虛擬PPA）也類似于一種中長(zhǎng)期金融合約，購(gòu)買者和新能源項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商協(xié)商確定一個(gè)長(zhǎng)期（如10~25年）的價(jià)格。購(gòu)買者仍從當(dāng)?shù)仉娏举?gòu)買電力，新能源發(fā)電將電賣到現(xiàn)貨市場(chǎng)，如果市場(chǎng)價(jià)格比合約價(jià)格高，則購(gòu)買者將得到高出部分；如果市場(chǎng)價(jià)格低，購(gòu)買者將支付給新能源開(kāi)發(fā)商市場(chǎng)價(jià)格與合約價(jià)格的差價(jià)，以幫助新能源開(kāi)發(fā)商和購(gòu)買者應(yīng)對(duì)未來(lái)電力價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（國(guó)網(wǎng)能源研究院　李瓊慧　王彩霞）